{ "attribution": { "source": "legal.exploreworldai.com", "canonical": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/judgment-text?id=se:ra-1994-26", "cite_as": "NovaCopilot, legal.exploreworldai.com (https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/judgment-text?id=se:ra-1994-26)", "license": "https://legal.exploreworldai.com/revision", "version": "legal-2026-10-15", "fingerprint": "ewai:se:be8b47", "proof": "sha256:874e783b9f7358c77fd97ccefa6a69329fd97e8731db31316fe4b5bd6b0bf44a", "jurisdiction": "se", "lang": "en", "publisher": "NovaCopilot by ExploreWorld Legal", "terms": "https://legal.exploreworldai.com/om" }, "brand_source": "Source: NovaCopilot", "item": { "schema_version": "1.0.0", "id": "se:ra-1994-26", "jurisdiction": "se", "lang": "sv", "brand_source": "Source: NovaCopilot", "brand": { "product": "NovaCopilot", "platform": "ExploreWorldAI", "infrastructure": "ExploreWorld Legal", "infrastructure_url": "legal.exploreworldai.com", "legal_entity": "Valkiv Ventures AB", "permanent_url": "https://legal.exploreworldai.com/novacopilot", "source": "Source: NovaCopilot", "powered_by": "Powered by NovaCopilot", "license": "https://legal.exploreworldai.com/licensvillkor" }, "sections": [ { "title": "", "paragraphs": [ "para_1" ] }, { "title": "I ansökan hos Skatterättsnämnden om förhandsbesked anförde", "paragraphs": [] }, { "title": "X i huvudsak följande: X hade investerat och avsåg att", "paragraphs": [ "para_4", "para_5", "para_6", "para_7", "para_8" ] }, { "title": "Skandinaviska Enskilda Bankens aktieindexobligationslån om", "paragraphs": [] }, { "title": "130 600 000 kr representerades av obligationer i valören", "paragraphs": [ "para_11" ] }, { "title": "Lånets löptid var tre år. Aktieindexobligationen löpte utan", "paragraphs": [ "para_13", "para_14", "para_15" ] }, { "title": "Poor's 500 Composit Stock Price Index (S&P 500 Index) över", "paragraphs": [ "para_17" ] }, { "title": "Standard & Poor's och avsåg att spegla utvecklingen på", "paragraphs": [] }, { "title": "USA:s aktiemarknad. Värdet på S&P 500 beräknades utifrån", "paragraphs": [ "para_20", "para_21", "para_22", "para_23", "para_24", "para_25", "para_26", "para_27", "para_28", "para_29" ] }, { "title": "Med uppräkningsfaktor avsågs den av banken på", "paragraphs": [ "para_31", "para_32", "para_33", "para_34" ] }, { "title": "500 Index. Om placeraren köpte en aktieindexobligation för", "paragraphs": [] }, { "title": "1 mkr och S&P 500 Index gick upp med 50 procent på 3 år så", "paragraphs": [ "para_37", "para_38", "para_39", "para_40", "para_41" ] }, { "title": "Skandinaviska Enskilda Banken hade ansökt om inregistrering", "paragraphs": [ "para_43" ] }, { "title": "Stockholms fondbörs officiella månatliga kurslista för", "paragraphs": [ "para_45", "para_46", "para_47", "para_48", "para_49", "para_50", "para_51", "para_52" ] }, { "title": "29 § 1 och 2 mom. SIL? - 2. Var aktieindexobligationen att", "paragraphs": [ "para_54", "para_55" ] }, { "title": "3. Om han förvärvat aktieindexobligationen av emitterande", "paragraphs": [ "para_57", "para_58", "para_59", "para_60", "para_61", "para_62", "para_63", "para_64", "para_65", "para_66", "para_67", "para_68", "para_69", "para_70", "para_71", "para_72", "para_73", "para_74", "para_75", "para_76", "para_77", "para_78", "para_79", "para_80", "para_81", "para_82", "para_83", "para_84", "para_85", "para_86", "para_87", "para_88", "para_89", "para_90", "para_91", "para_92", "para_93", "para_94", "para_95", "para_96", "para_97", "para_98", "para_99", "para_100", "para_101", "para_102", "para_103", "para_104" ] }, { "title": "(1979:749) om Stockholms fondbörs och i förordningen", "paragraphs": [] }, { "title": "(1979:996) om Stockholms fondbörs (lagen och förordningen", "paragraphs": [ "para_107", "para_108", "para_109", "para_110", "para_111" ] }, { "title": "I syfte att möjliggöra uppgörelser mellan innehavare av", "paragraphs": [ "para_113", "para_114", "para_115", "para_116", "para_117", "para_118", "para_119", "para_120", "para_121", "para_122", "para_123", "para_124", "para_125", "para_126", "para_127", "para_128", "para_129", "para_130", "para_131" ] }, { "title": "2 mom. andra stycket SIL. Aktieindexobligationen uppfyller", "paragraphs": [ "para_133", "para_134", "para_135", "para_136", "para_137", "para_138", "para_139", "para_140", "para_141", "para_142", "para_143" ] }, { "title": "1988 ref. 2). Det finns vidare skäl att behandla en vid", "paragraphs": [ "para_145", "para_146", "para_147", "para_148", "para_149", "para_150", "para_151", "para_152", "para_153", "para_154", "para_155", "para_156", "para_157", "para_158", "para_159", "para_160", "para_161", "para_162", "para_163", "para_164", "para_165", "para_166", "para_167", "para_168", "para_169", "para_170", "para_171", "para_172", "para_173", "para_174", "para_175", "para_176", "para_177", "para_178", "para_179", "para_180", "para_181", "para_182", "para_183", "para_184", "para_185", "para_186", "para_187", "para_188", "para_189" ] }, { "title": "(1947:577) om statlig förmögenhetsskatt, SFL - tas upp till", "paragraphs": [ "para_191", "para_192", "para_193", "para_194", "para_195", "para_196", "para_197" ] }, { "title": "(första stycket avd. anvisningspunkten). - De uppgifter", "paragraphs": [ "para_199", "para_200", "para_201", "para_202", "para_203" ] }, { "title": "Det innebär att obligationen skall tas upp till det pris", "paragraphs": [ "para_205", "para_206", "para_207", "para_208" ] }, { "title": "7b, 8a, 8b och 8c och anförde: - Enligt min mening är", "paragraphs": [ "para_210", "para_211", "para_212", "para_213", "para_214", "para_215" ] }, { "title": "Aktieindexobligationen är inregistrerad vid Stockholms", "paragraphs": [ "para_217" ] }, { "title": "Stockholms fondbörs och i förordningen (1979:996) om", "paragraphs": [] }, { "title": "Stockholms fondbörs (lagen och förordningen har", "paragraphs": [ "para_220", "para_221", "para_222", "para_223", "para_224", "para_225", "para_226", "para_227", "para_228" ] }, { "title": "Banken kurser som obligationsinnehavare är beredda att", "paragraphs": [ "para_230", "para_231" ] }, { "title": "Banken förmedlar köp och försäljningar på löpande", "paragraphs": [ "para_233" ] }, { "title": "30 avslut förekommit. - Enligt 27 § 2 mom. andra", "paragraphs": [ "para_235", "para_236", "para_237" ] }, { "title": "Förutsättningen är att instrumentet är", "paragraphs": [ "para_239", "para_240", "para_241", "para_242", "para_243", "para_244", "para_245", "para_246" ] }, { "title": "Frågan vilka värdepapper som skall undantas från", "paragraphs": [ "para_248", "para_249", "para_250", "para_251", "para_252", "para_253", "para_254", "para_255", "para_256", "para_257" ] }, { "title": "Här finns också definitionen av vad som avses med", "paragraphs": [ "para_259", "para_260", "para_261", "para_262", "para_263", "para_264" ] }, { "title": "Anledningen till detta är att noteringarna hos", "paragraphs": [ "para_266", "para_267" ] }, { "title": "Stockholms fondbörs - men både skattskyldiga och", "paragraphs": [ "para_269", "para_270", "para_271" ] }, { "title": "Det enda uttryckligen uppgivna skälet till", "paragraphs": [ "para_273", "para_274", "para_275", "para_276", "para_277", "para_278" ] }, { "title": "Aktieindexobligationen är föremål för notering på", "paragraphs": [] }, { "title": "Stockholms fondbörs. Redan därmed uppfylles lagens", "paragraphs": [ "para_281", "para_282", "para_283", "para_284", "para_285", "para_286", "para_287", "para_288", "para_289", "para_290", "para_291" ] }, { "title": "Då ökar incitamenten för kortsiktiga placerare att ta", "paragraphs": [ "para_293", "para_294", "para_295", "para_296", "para_297", "para_298", "para_299", "para_300", "para_301", "para_302" ] }, { "title": "Utomlands, där instrumentet funnit längre och också", "paragraphs": [ "para_304", "para_305", "para_306", "para_307", "para_308", "para_309" ] }, { "title": "Aktieindexobligationer kan försäljas relativt omgående", "paragraphs": [ "para_311", "para_312", "para_313", "para_314", "para_315", "para_316", "para_317", "para_318", "para_319", "para_320", "para_321", "para_322", "para_323", "para_324", "para_325", "para_326", "para_327", "para_328", "para_329", "para_330", "para_331", "para_332", "para_333", "para_334", "para_335", "para_336" ] }, { "title": "SIL som punkt 5 första stycket av anvisningarna till 3", "paragraphs": [ "para_338", "para_339", "para_340", "para_341", "para_342", "para_343", "para_344", "para_345", "para_346" ] }, { "title": "(jfr prop. 1989/90:110, avsnitt 6.6.1 s. 459). -", "paragraphs": [ "para_348", "para_349", "para_350", "para_351", "para_352", "para_353", "para_354", "para_355", "para_356", "para_357", "para_358", "para_359", "para_360", "para_361", "para_362", "para_363", "para_364", "para_365", "para_366", "para_367", "para_368", "para_369", "para_370", "para_371", "para_372", "para_373" ] }, { "title": "Riksskatteverket och X överklagade och yrkade att", "paragraphs": [] }, { "title": "Regeringsrätten skulle ändra förhandsbeskedet och förklara", "paragraphs": [ "para_376" ] }, { "title": "(fråga 2) och att obligationen vid förmögenhetstaxeringen", "paragraphs": [ "para_378", "para_379", "para_380", "para_381" ] }, { "title": "Riksskatteverket yrkade vidare att förhandsbeskedet även i", "paragraphs": [ "para_383", "para_384" ] }, { "title": "Skatterättsnämnden, vilket innebar i huvudsak att", "paragraphs": [ "para_386", "para_387", "para_388", "para_389", "para_390" ] }, { "title": "X bestred bifall till Riksskatteverkets ändringsyrkande", "paragraphs": [ "para_392", "para_393", "para_394", "para_395" ] }, { "title": "I ansökan hos Skatterättsnämnden om förhandsbesked anförde", "paragraphs": [] }, { "title": "Y AB i huvudsak följande: Sökandebolaget bedrev uthyrning", "paragraphs": [ "para_398", "para_399", "para_400" ] }, { "title": "Banken. (Villkoren för obligationslånet beskrivs i X:s", "paragraphs": [ "para_402", "para_403", "para_404", "para_405", "para_406", "para_407", "para_408", "para_409", "para_410", "para_411", "para_412", "para_413" ] }, { "title": "4. Om bolaget förvärvat aktieindexobligationen av", "paragraphs": [ "para_415", "para_416", "para_417", "para_418", "para_419", "para_420", "para_421", "para_422", "para_423", "para_424", "para_425", "para_426", "para_427", "para_428", "para_429", "para_430", "para_431", "para_432", "para_433", "para_434", "para_435", "para_436", "para_437", "para_438", "para_439", "para_440", "para_441", "para_442", "para_443", "para_444", "para_445", "para_446", "para_447", "para_448", "para_449", "para_450", "para_451", "para_452", "para_453", "para_454", "para_455", "para_456" ] }, { "title": "8 d) Kunde beskattning såsom för ränteintäkt under bolagets", "paragraphs": [ "para_458", "para_459", "para_460", "para_461", "para_462", "para_463", "para_464", "para_465", "para_466" ] }, { "title": "(1979:749) om Stockholms fondbörs och förordningen", "paragraphs": [] }, { "title": "(1979:996) om Stockholms fondbörs (lagen och förordningen", "paragraphs": [ "para_469", "para_470", "para_471", "para_472", "para_473" ] }, { "title": "I syfte att möjliggöra uppgörelser mellan innehavare av", "paragraphs": [ "para_475", "para_476", "para_477", "para_478", "para_479", "para_480", "para_481", "para_482", "para_483", "para_484", "para_485", "para_486", "para_487", "para_488", "para_489", "para_490", "para_491", "para_492", "para_493" ] }, { "title": "2 mom. andra stycket SIL. Aktieindexobligationen uppfyller", "paragraphs": [ "para_495", "para_496", "para_497", "para_498", "para_499", "para_500" ] }, { "title": "I stället skall reglerna om reavinst och reaförlust", "paragraphs": [ "para_502" ] }, { "title": "8c och 8d förvärvas aktieindexobligationen för ett belopp", "paragraphs": [ "para_504", "para_505", "para_506", "para_507", "para_508", "para_509", "para_510", "para_511", "para_512", "para_513", "para_514", "para_515", "para_516" ] }, { "title": "(effektiv ränta) på innehavet erhålls över löptiden (att", "paragraphs": [ "para_518", "para_519", "para_520", "para_521", "para_522", "para_523", "para_524", "para_525", "para_526", "para_527" ] }, { "title": "(24 § kommunalskattelagen /1928:370/, KL) - i den mån dessa", "paragraphs": [ "para_529", "para_530", "para_531", "para_532", "para_533" ] }, { "title": "(tillgångar för vilka vid en avyttring vinsten och inte", "paragraphs": [ "para_535", "para_536", "para_537", "para_538" ] }, { "title": "24 § 1-5 mom. och 27 § 1-4 mom. SIL gäller för sådana", "paragraphs": [ "para_540", "para_541", "para_542", "para_543", "para_544", "para_545", "para_546", "para_547" ] }, { "title": "BFN:s uttalande är därför av betydelse även i fråga om", "paragraphs": [ "para_549", "para_550", "para_551" ] }, { "title": "Redovisningsrådets rekommendation (RR 03:92) om redovisning", "paragraphs": [ "para_553", "para_554", "para_555", "para_556", "para_557", "para_558", "para_559", "para_560", "para_561", "para_562", "para_563", "para_564", "para_565", "para_566", "para_567", "para_568", "para_569", "para_570", "para_571", "para_572", "para_573", "para_574", "para_575", "para_576", "para_577", "para_578", "para_579", "para_580", "para_581", "para_582", "para_583", "para_584", "para_585" ] }, { "title": "Vad gäller det i ärendet aktuella instrumentet tillkommer", "paragraphs": [ "para_587", "para_588", "para_589", "para_590", "para_591", "para_592", "para_593", "para_594", "para_595", "para_596", "para_597", "para_598", "para_599", "para_600", "para_601", "para_602", "para_603", "para_604", "para_605", "para_606", "para_607", "para_608", "para_609", "para_610", "para_611", "para_612", "para_613", "para_614", "para_615", "para_616", "para_617", "para_618", "para_619", "para_620", "para_621", "para_622", "para_623", "para_624" ] }, { "title": "(finansväxel) behandlats som ränta (jfr RÅ 1972", "paragraphs": [ "para_626", "para_627", "para_628", "para_629", "para_630", "para_631", "para_632", "para_633", "para_634", "para_635", "para_636", "para_637", "para_638", "para_639", "para_640", "para_641", "para_642", "para_643" ] }, { "title": "7b, 8a, 8b, 8c och 8d och anförde följande. - Enligt", "paragraphs": [ "para_645", "para_646", "para_647" ] }, { "title": "Stockholms fondbörs enligt bestämmelserna i lagen", "paragraphs": [] }, { "title": "(1979:749) om Stockholms fondbörs och förordningen", "paragraphs": [] }, { "title": "(1979:996) om Stockholms fondbörs (lagen och", "paragraphs": [ "para_651" ] }, { "title": "Obligationen finns upptagen på börsens officiella", "paragraphs": [ "para_653", "para_654", "para_655", "para_656", "para_657", "para_658", "para_659", "para_660", "para_661", "para_662" ] }, { "title": "Banken förmedlar köp och försäljningar på löpande", "paragraphs": [ "para_664" ] }, { "title": "30 avslut förekommit. - Enligt 27 § 2 mom. andra", "paragraphs": [ "para_666", "para_667", "para_668" ] }, { "title": "Förutsättningen är att instrumentet är", "paragraphs": [ "para_670", "para_671", "para_672", "para_673", "para_674", "para_675", "para_676", "para_677" ] }, { "title": "Frågan vilka värdepapper som skall undantas från", "paragraphs": [ "para_679", "para_680", "para_681" ] }, { "title": "I de fall det inte finns några marknadsnoteringar", "paragraphs": [ "para_683", "para_684", "para_685", "para_686", "para_687", "para_688" ] }, { "title": "Här finns också definitionen av vad som avses med", "paragraphs": [ "para_690", "para_691", "para_692", "para_693", "para_694", "para_695" ] }, { "title": "Anledningen till detta är att noteringarna hos", "paragraphs": [ "para_697", "para_698" ] }, { "title": "Stockholms fondbörs men både skattskyldiga och", "paragraphs": [ "para_700", "para_701", "para_702" ] }, { "title": "Det enda uttryckligen uppgivna skälet till", "paragraphs": [ "para_704", "para_705", "para_706", "para_707", "para_708", "para_709" ] }, { "title": "Aktieindexobligationen är föremål för notering på", "paragraphs": [] }, { "title": "Stockholms fondbörs. Redan därmed uppfylles lagens", "paragraphs": [ "para_712", "para_713", "para_714", "para_715", "para_716", "para_717", "para_718", "para_719", "para_720", "para_721", "para_722" ] }, { "title": "Då ökar incitamenten för kortfristiga placerare att ta", "paragraphs": [ "para_724", "para_725", "para_726", "para_727", "para_728", "para_729", "para_730", "para_731", "para_732", "para_733" ] }, { "title": "Utomlands, där instrumentet funnit längre, är handeln", "paragraphs": [ "para_735", "para_736", "para_737", "para_738", "para_739", "para_740", "para_741", "para_742", "para_743", "para_744", "para_745", "para_746", "para_747", "para_748", "para_749", "para_750", "para_751" ] }, { "title": "(bråkdelar av) andelar ges ut, och avyttras de genom", "paragraphs": [ "para_753", "para_754", "para_755", "para_756" ] }, { "title": "Sammanfattningsvis är aktieindexobligationen de facto", "paragraphs": [ "para_758", "para_759" ] }, { "title": "Aktieindexobligationen är avsedd att vara ett", "paragraphs": [ "para_761", "para_762", "para_763", "para_764", "para_765", "para_766", "para_767", "para_768" ] }, { "title": "Frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 6c, 6d, 7, 7b, 8a, 8b, 8c och 8d", "paragraphs": [] }, { "title": "Värdeförändringen mellan tidpunkten för förvärvet av", "paragraphs": [ "para_771", "para_772", "para_773" ] }, { "title": "Värdeförändringen beror inte på och kan inte beräknas", "paragraphs": [ "para_775", "para_776", "para_777" ] }, { "title": "1989/90:110, avsnitt 6.6.1 s. 459). Någon", "paragraphs": [ "para_779", "para_780", "para_781", "para_782", "para_783", "para_784", "para_785", "para_786", "para_787", "para_788", "para_789", "para_790", "para_791", "para_792", "para_793", "para_794", "para_795", "para_796", "para_797", "para_798", "para_799", "para_800", "para_801", "para_802", "para_803", "para_804", "para_805", "para_806", "para_807" ] }, { "title": "Riksskatteverket och Y AB överklagade och yrkade att", "paragraphs": [] }, { "title": "Regeringsrätten skulle ändra förhandsbeskedet och förklara", "paragraphs": [ "para_810", "para_811" ] }, { "title": "Riksskatteverket yrkade vidare att förhandsbeskedet även i", "paragraphs": [ "para_813", "para_814" ] }, { "title": "Skatterättsnämnden, vilket innebar i huvudsak att", "paragraphs": [ "para_816", "para_817", "para_818", "para_819", "para_820" ] }, { "title": "Bolaget bestred bifall till Riksskatteverkets", "paragraphs": [ "para_822", "para_823", "para_824" ] }, { "title": "Föredragna 1994-01-11, föredragande Håkansson, målnummer", "paragraphs": [] }, { "title": "1126--1127-1993", "paragraphs": [] } ], "paragraphs": [ { "text": "I.", "paragraph_id": "para_1" }, { "text": "I ansökan hos Skatterättsnämnden om förhandsbesked anförde", "paragraph_id": "para_2" }, { "text": "X i huvudsak följande: X hade investerat och avsåg att", "paragraph_id": "para_3" }, { "text": "framdeles investera i en treårig aktieindexobligation", "paragraph_id": "para_4" }, { "text": "utgiven av Skandinaviska Enskilda Banken. Den ifrågavarande", "paragraph_id": "para_5" }, { "text": "aktieindexobligationen var ett löpande skuldebrev emitterat", "paragraph_id": "para_6" }, { "text": "av banken i svenska kronor. Emissionskursen var 100 procent", "paragraph_id": "para_7" }, { "text": "av nominellt belopp. Det nominella beloppet av", "paragraph_id": "para_8" }, { "text": "Skandinaviska Enskilda Bankens aktieindexobligationslån om", "paragraph_id": "para_9" }, { "text": "130 600 000 kr representerades av obligationer i valören", "paragraph_id": "para_10" }, { "text": "50 000 kr eller högre valör jämnt delbar med 50 000 kr.", "paragraph_id": "para_11" }, { "text": "Lånets löptid var tre år. Aktieindexobligationen löpte utan", "paragraph_id": "para_12" }, { "text": "ränta. I stället hade placeraren möjlighet att på", "paragraph_id": "para_13" }, { "text": "återbetalningsdagen utöver nominellt belopp erhålla ett", "paragraph_id": "para_14" }, { "text": "belopp kopplat till eventuell värdetillväxt av Standard &", "paragraph_id": "para_15" }, { "text": "Poor's 500 Composit Stock Price Index (S&P 500 Index) över", "paragraph_id": "para_16" }, { "text": "perioden. - S&P 500 Index sattes samman och publicerades av", "paragraph_id": "para_17" }, { "text": "Standard & Poor's och avsåg att spegla utvecklingen på", "paragraph_id": "para_18" }, { "text": "USA:s aktiemarknad. Värdet på S&P 500 beräknades utifrån", "paragraph_id": "para_19" }, { "text": "det sammanlagda värdet på 500 av Standard & Poor's utvalda", "paragraph_id": "para_20" }, { "text": "aktier. - På återbetalningsdagen den 31 januari 1995", "paragraph_id": "para_21" }, { "text": "återbetalades lånet med nominellt belopp samt därutöver,", "paragraph_id": "para_22" }, { "text": "för det fall slutindex översteg startindex, ett belopp", "paragraph_id": "para_23" }, { "text": "beräknat på följande sätt", "paragraph_id": "para_24" }, { "text": "nominellt belopp x (uf (ls - le))", "paragraph_id": "para_25" }, { "text": "--------", "paragraph_id": "para_26" }, { "text": "le", "paragraph_id": "para_27" }, { "text": "där le = startindex, ls = slutindex och", "paragraph_id": "para_28" }, { "text": "uf = uppräkningsfaktorn.", "paragraph_id": "para_29" }, { "text": "Med uppräkningsfaktor avsågs den av banken på", "paragraph_id": "para_30" }, { "text": "fastställelsedagen för startindex fastställda faktorn med", "paragraph_id": "para_31" }, { "text": "vilken en eventuell procentuell uppgång av index skulle", "paragraph_id": "para_32" }, { "text": "multipliceras. Denna hade fastställts till 1,5. Placeraren", "paragraph_id": "para_33" }, { "text": "deltog således med 150 procent i eventuell uppgång av S&P", "paragraph_id": "para_34" }, { "text": "500 Index. Om placeraren köpte en aktieindexobligation för", "paragraph_id": "para_35" }, { "text": "1 mkr och S&P 500 Index gick upp med 50 procent på 3 år så", "paragraph_id": "para_36" }, { "text": "betalade banken på slutdagen ut 1,75 mkr till innehavaren", "paragraph_id": "para_37" }, { "text": "av obligationen, dvs. nominellt belopp samt därutöver", "paragraph_id": "para_38" }, { "text": "indexökningen multiplicerad med 1,5. Slutindex fastställdes", "paragraph_id": "para_39" }, { "text": "den 9 januari 1995. - Aktieindexobligationerna var", "paragraph_id": "para_40" }, { "text": "registrerade hos Värdepapperscentralen VPC AB.", "paragraph_id": "para_41" }, { "text": "Skandinaviska Enskilda Banken hade ansökt om inregistrering", "paragraph_id": "para_42" }, { "text": "av lånet hos Stockholms fondbörs. Registrering torde ske på", "paragraph_id": "para_43" }, { "text": "Stockholms fondbörs officiella månatliga kurslista för", "paragraph_id": "para_44" }, { "text": "obligationer. På denna lista förekom endast ställda", "paragraph_id": "para_45" }, { "text": "köpkurser som inte baserades på verkliga avslut. Vidare", "paragraph_id": "para_46" }, { "text": "avsåg banken att under normala marknadsförhållanden på", "paragraph_id": "para_47" }, { "text": "förfrågan ställa köpkurs och om så var möjligt även", "paragraph_id": "para_48" }, { "text": "säljkurs på aktieindexobligationerna. Någon regelbunden", "paragraph_id": "para_49" }, { "text": "handel med aktieindexobligationerna förväntades inte ske. -", "paragraph_id": "para_50" }, { "text": "Frågor - 1. Skulle aktieindexobligationen beskattas enligt reglerna i 27 § 1 mom. lagen (1947:576) om statlig", "paragraph_id": "para_51" }, { "text": "inkomstskatt (SIL) eller enligt reglerna för fordringar i", "paragraph_id": "para_52" }, { "text": "29 § 1 och 2 mom. SIL? - 2. Var aktieindexobligationen att", "paragraph_id": "para_53" }, { "text": "anse som marknadsnoterad enligt definitionen i 27 § 2 mom.", "paragraph_id": "para_54" }, { "text": "andra stycket SIL alternativt enligt 29 § 2 mom. SIL? -", "paragraph_id": "para_55" }, { "text": "3. Om han förvärvat aktieindexobligationen av emitterande", "paragraph_id": "para_56" }, { "text": "bank till nominellt belopp och behöll obligationen till", "paragraph_id": "para_57" }, { "text": "inlösen skulle det belopp han erhöll på slutdagen - utöver", "paragraph_id": "para_58" }, { "text": "nominellt belopp - beskattas som reavinst eller som ränta?", "paragraph_id": "para_59" }, { "text": "- 4. Om han förvärvat aktieindexobligationen av emitterande", "paragraph_id": "para_60" }, { "text": "bank till nominellt belopp och avyttrade obligationen under", "paragraph_id": "para_61" }, { "text": "löptiden till tredje man skulle det belopp han erhöll som", "paragraph_id": "para_62" }, { "text": "översteg nominellt belopp beskattas som reavinst eller som", "paragraph_id": "para_63" }, { "text": "ränta? - 4 b) Blev svaret på fråga 4 annorlunda om han", "paragraph_id": "para_64" }, { "text": "avyttrade obligationen under löptiden men efter", "paragraph_id": "para_65" }, { "text": "fastställelsedagen för slutindex? - 4 c) Blev svaren på", "paragraph_id": "para_66" }, { "text": "frågorna 4 och 4 b) annorlunda om avyttring skedde till", "paragraph_id": "para_67" }, { "text": "emitterande bank? - 5. Hur skulle beskattning ske om han", "paragraph_id": "para_68" }, { "text": "förvärvade aktieindexobligationen av emitterande bank till", "paragraph_id": "para_69" }, { "text": "nominellt belopp och avyttrade obligationen under löptiden", "paragraph_id": "para_70" }, { "text": "till tredje man för belopp som understeg av honom erlagt", "paragraph_id": "para_71" }, { "text": "belopp? - 5 b) Blev svaret på fråga 5 annorlunda om", "paragraph_id": "para_72" }, { "text": "avyttring skedde under löptiden men efter", "paragraph_id": "para_73" }, { "text": "fastställelsedagen för slutindex? - 5 c) Blev svaren på", "paragraph_id": "para_74" }, { "text": "frågorna 5 och 5 b) annorlunda om avyttring skedde till", "paragraph_id": "para_75" }, { "text": "emitterande bank? - 6. Hur skulle beskattning ske om han", "paragraph_id": "para_76" }, { "text": "förvärvade aktieindexobligationen på marknaden av tredje", "paragraph_id": "para_77" }, { "text": "man för ett belopp som översteg nominellt belopp och sedan", "paragraph_id": "para_78" }, { "text": "behöll den till inlösen, varvid han erhöll ett högre belopp", "paragraph_id": "para_79" }, { "text": "än han själv betalt? - 6 b) Blev svaret på fråga 6", "paragraph_id": "para_80" }, { "text": "annorlunda om avyttring skedde till tredje man före", "paragraph_id": "para_81" }, { "text": "inlösen? - 7. Hur skulle beskattning ske om han förvärvade", "paragraph_id": "para_82" }, { "text": "aktieindexobligationen på marknaden av tredje man för ett", "paragraph_id": "para_83" }, { "text": "belopp som översteg nominellt belopp och sedan behöll den", "paragraph_id": "para_84" }, { "text": "till inlösen, varvid han erhöll ett lägre belopp än han", "paragraph_id": "para_85" }, { "text": "själv betalt för obligationen men ändå över det nominella", "paragraph_id": "para_86" }, { "text": "beloppet? - 7 b) Blev svaret på fråga 7 annorlunda om", "paragraph_id": "para_87" }, { "text": "avyttring skedde till tredje man före inlösen? - 8. Hur", "paragraph_id": "para_88" }, { "text": "skulle beskattning ske om han förvärvade", "paragraph_id": "para_89" }, { "text": "aktieindexobligationen på marknaden av tredje man till ett", "paragraph_id": "para_90" }, { "text": "pris som understeg obligationens nominella belopp och sedan", "paragraph_id": "para_91" }, { "text": "behöll den till inlösen varvid han erhåll a) nominellt", "paragraph_id": "para_92" }, { "text": "belopp? b) mer än nominellt belopp? - 8 c) Blev svaren på", "paragraph_id": "para_93" }, { "text": "frågorna 8 a) och 8 b) annorlunda om avyttring i stället", "paragraph_id": "para_94" }, { "text": "skedde till tredje man före inlösen? - 9. Efter vilka", "paragraph_id": "para_95" }, { "text": "principer skulle aktieindexobligationen", "paragraph_id": "para_96" }, { "text": "förmögenhetsbeskattas?", "paragraph_id": "para_97" }, { "text": "Skatterättsnämnden (1993-02-11, Sandström, ordföranden, Wingren, Colver, Lindström, Nord, Qwerin, Rosen) yttrade: Fråga 1 - Aktieindexobligationen är ett sådant finansiellt instrument som avses i 27 § 1 mom. SIL. - Motivering. - Aktieindexobligation tillhör inte de i 27 § 1 mom. SIL", "paragraph_id": "para_98" }, { "text": "särskilt angivna finansiella instrumenten. Till", "paragraph_id": "para_99" }, { "text": "konstruktion och verkningssätt företer emellertid", "paragraph_id": "para_100" }, { "text": "obligationen likheter med flera av de instrument som nämns", "paragraph_id": "para_101" }, { "text": "i momentet. Obligationen bör därför behandlas på samma sätt", "paragraph_id": "para_102" }, { "text": "som dessa instrument. - Fråga 2 - Aktieindexobligationen är inte marknadsnoterad enligt 27 § 2 mom. andra stycket SIL.", "paragraph_id": "para_103" }, { "text": "- Motivering. - Aktieindexobligationen är inregistrerad vid Stockholms fondbörs enligt bestämmelserna i lagen", "paragraph_id": "para_104" }, { "text": "(1979:749) om Stockholms fondbörs och i förordningen", "paragraph_id": "para_105" }, { "text": "(1979:996) om Stockholms fondbörs (lagen och förordningen", "paragraph_id": "para_106" }, { "text": "har upphävts genom SFS 1992:543 och 561). Obligationen", "paragraph_id": "para_107" }, { "text": "finns upptagen på börsens officiella månatliga kurslista", "paragraph_id": "para_108" }, { "text": "för obligationer. Någon handel med obligationen vid börsen", "paragraph_id": "para_109" }, { "text": "förekommer inte. På listan noteras inte betalkurser eller", "paragraph_id": "para_110" }, { "text": "omsättning för obligationen. Däremot förekommer köpkurser.", "paragraph_id": "para_111" }, { "text": "I syfte att möjliggöra uppgörelser mellan innehavare av", "paragraph_id": "para_112" }, { "text": "aktieindexobligationer och personer som vill förvärva", "paragraph_id": "para_113" }, { "text": "sådana obligationer förmedlar Skandinaviska Enskilda Banken", "paragraph_id": "para_114" }, { "text": "kurser som obligationsinnehavare är beredda att sälja för", "paragraph_id": "para_115" }, { "text": "respektive presumtiva köpare är beredda att betala eller", "paragraph_id": "para_116" }, { "text": "som banken på egen hand räknar fram. Banken förmedlar köp", "paragraph_id": "para_117" }, { "text": "och försäljningar på löpande basis. Vad banken känner till", "paragraph_id": "para_118" }, { "text": "har hittills ca 30 avslut förekommit. - Enligt 27 § 2 mom.", "paragraph_id": "para_119" }, { "text": "andra stycket SIL får anskaffningsvärdet för finansiella", "paragraph_id": "para_120" }, { "text": "instrument som avses i 27 § 1 mom. SIL (dock inte optioner", "paragraph_id": "para_121" }, { "text": "och terminer) bestämmas schablonmässigt. Förutsättningen är", "paragraph_id": "para_122" }, { "text": "att instrumentet är marknadsnoterat, dvs. \"föremål för", "paragraph_id": "para_123" }, { "text": "notering på inländsk eller utländsk börs eller annan", "paragraph_id": "para_124" }, { "text": "kontinuerlig notering av marknadsmässig omsättning, som är", "paragraph_id": "para_125" }, { "text": "allmänt tillgänglig\". - Den omständigheten att någon", "paragraph_id": "para_126" }, { "text": "börshandel med instrumentet inte förekommer utesluter", "paragraph_id": "para_127" }, { "text": "alltså inte i sig att obligationen kan anses vara", "paragraph_id": "para_128" }, { "text": "marknadsnoterad. Av de i ärendet lämnade uppgifterna", "paragraph_id": "para_129" }, { "text": "framgår emellertid att det hittills inte förekommit några", "paragraph_id": "para_130" }, { "text": "sådana noteringar om avslut m.m. som förutsätts i 27 §", "paragraph_id": "para_131" }, { "text": "2 mom. andra stycket SIL. Aktieindexobligationen uppfyller", "paragraph_id": "para_132" }, { "text": "därför inte de krav som ställs på ett instrument för att", "paragraph_id": "para_133" }, { "text": "det skall anses vara marknadsnoterat. - Frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 7, 7b, 8a, 8b och 8c - Reglerna om reavinst och reaförlust är tillämpliga. Någon beskattning", "paragraph_id": "para_134" }, { "text": "eller avdragsrätt som för ränta aktualiseras inte. -", "paragraph_id": "para_135" }, { "text": "Motivering. - Vad gäller frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 7 och 7b är värdeförändringen mellan tidpunkten för förvärvet och den tidpunkt då innehavet upphör inte så", "paragraph_id": "para_136" }, { "text": "förutsebar att den kan hänföras till ränta. I stället skall", "paragraph_id": "para_137" }, { "text": "reglerna om reavinst och reaförlust tillämpas. - Enligt", "paragraph_id": "para_138" }, { "text": "förutsättningarna för frågorna 8a, 8b och 8c förvärvas", "paragraph_id": "para_139" }, { "text": "aktieindexobligationen för ett belopp som understiger det", "paragraph_id": "para_140" }, { "text": "garanterade inlösenbeloppet. Behålls obligationen till", "paragraph_id": "para_141" }, { "text": "inlösen kan det därför ligga nära till hands att behandla", "paragraph_id": "para_142" }, { "text": "en värdestegring upp till detta belopp som ränta (jfr RÅ", "paragraph_id": "para_143" }, { "text": "1988 ref. 2). Det finns vidare skäl att behandla en vid", "paragraph_id": "para_144" }, { "text": "förvärvet beräknad och sedermera realiserad värdestegring", "paragraph_id": "para_145" }, { "text": "vid en avyttring till tredje man på motsvarande sätt. Någon", "paragraph_id": "para_146" }, { "text": "praxis på området som ger belägg för att beskattning som", "paragraph_id": "para_147" }, { "text": "för ränta skall ske i det fallet finns emellertid inte. - I", "paragraph_id": "para_148" }, { "text": "det skattesystem som gäller fr.o.m. 1992 års taxering", "paragraph_id": "para_149" }, { "text": "tillämpas vid reavinstbeskattningen den s.k.", "paragraph_id": "para_150" }, { "text": "genomsnittsmetoden (27 § 2 mom. första stycket SIL). Har", "paragraph_id": "para_151" }, { "text": "ett finansiellt instrument avyttrats görs inget försök att", "paragraph_id": "para_152" }, { "text": "fastställa den \"verkliga\" anskaffningsutgiften för just det", "paragraph_id": "para_153" }, { "text": "instrumentet. I stället beräknas det genomsnittliga", "paragraph_id": "para_154" }, { "text": "anskaffningsvärdet för samtliga finansiella instrument av", "paragraph_id": "para_155" }, { "text": "samma slag och sort på grundval av faktiska", "paragraph_id": "para_156" }, { "text": "anskaffningsutgifter och med hänsyn till inträffade", "paragraph_id": "para_157" }, { "text": "förändringar beträffande innehavet. - I fråga om", "paragraph_id": "para_158" }, { "text": "obligationer där avkastning helt eller delvis utgår i form", "paragraph_id": "para_159" }, { "text": "av en förutsebar värdestegring kan den kollektiva beräkning", "paragraph_id": "para_160" }, { "text": "som genomsnittsmetoden förutsätter inte utan vidare förenas", "paragraph_id": "para_161" }, { "text": "med en separat räntebeskattning av varje individuellt", "paragraph_id": "para_162" }, { "text": "instrument för sig. Har exempelvis en del av ett innehav", "paragraph_id": "para_163" }, { "text": "avyttrats måste en eventuell räntebeskattning", "paragraph_id": "para_164" }, { "text": "fortsättningsvis, på samma sätt som reavinstbeskattningen,", "paragraph_id": "para_165" }, { "text": "knyta an inte till individuella instrument utan till ett", "paragraph_id": "para_166" }, { "text": "instrument förvärvat till genomsnittspris. Det belopp som", "paragraph_id": "para_167" }, { "text": "tas till beskattning vid en inlösen eller avyttring till", "paragraph_id": "para_168" }, { "text": "tredje man kan därmed snarare ses som en av", "paragraph_id": "para_169" }, { "text": "reavinstreglerna dikterad restpost än som, helt eller", "paragraph_id": "para_170" }, { "text": "delvis, en ränta eller annan löpande avkastning på en", "paragraph_id": "para_171" }, { "text": "placering. Vid en eventuell samtidig tillämpning av", "paragraph_id": "para_172" }, { "text": "rea- och räntereglerna kan särskilda problem uppkomma om", "paragraph_id": "para_173" }, { "text": "instrument förvärvats till kurs såväl under som över den", "paragraph_id": "para_174" }, { "text": "garanterade inlösenkursen. Vad gäller det i ärendet", "paragraph_id": "para_175" }, { "text": "aktuella instrumentet tillkommer att en vid förvärvet", "paragraph_id": "para_176" }, { "text": "erlagd överkurs inte har karaktär av räntekostnad vilket i", "paragraph_id": "para_177" }, { "text": "sig - om innehavet avser också obligationer som förvärvats", "paragraph_id": "para_178" }, { "text": "till underkurs - omöjliggör en samtidig tillämpning av", "paragraph_id": "para_179" }, { "text": "rea- och räntereglerna. Av bl.a. systematiska skäl bör en", "paragraph_id": "para_180" }, { "text": "räntebeskattning inte komma i fråga ens i det fall att", "paragraph_id": "para_181" }, { "text": "innehavet avser endast en enstaka till underkurs förvärvad", "paragraph_id": "para_182" }, { "text": "aktieindexobligation. - Oavsett vilken bedömning som skulle", "paragraph_id": "para_183" }, { "text": "ha gjorts vid en tillämpning av äldre skatteregler är", "paragraph_id": "para_184" }, { "text": "nämndens uppfattning att en räntebeskattning av den av X", "paragraph_id": "para_185" }, { "text": "förvärvade aktieindexobligationen inte är förenlig med den", "paragraph_id": "para_186" }, { "text": "vid reavinstbeskattningen numera tillämpade", "paragraph_id": "para_187" }, { "text": "genomsnittsmetoden. - Fråga 9 - Aktieindexobligationen skall - med tillämpning av punkt 5 sista stycket av", "paragraph_id": "para_188" }, { "text": "anvisningarna till 3 och 4 §§ i den upphävda lagen", "paragraph_id": "para_189" }, { "text": "(1947:577) om statlig förmögenhetsskatt, SFL - tas upp till", "paragraph_id": "para_190" }, { "text": "det pris som kan påräknas vid en försäljning under normala", "paragraph_id": "para_191" }, { "text": "förhållanden. - Motivering. - I punkt 5 av anvisningarna till 3 och 4 §§ SFL finns värderingsregler för aktier och", "paragraph_id": "para_192" }, { "text": "andra värdepapper (SFL har upphävts genom SFS 1991:1850 men", "paragraph_id": "para_193" }, { "text": "tillämpas alltjämt; jfr också SFS 1992:1489). I fråga om", "paragraph_id": "para_194" }, { "text": "andra värdepapper än aktier som omsätts marknadsmässigt och", "paragraph_id": "para_195" }, { "text": "är av det slag som anges i 27 § 1 mom. SIL skall 75 procent", "paragraph_id": "para_196" }, { "text": "av det noterade värdet tas upp vid förmögenhetsberäkningen", "paragraph_id": "para_197" }, { "text": "(första stycket avd. anvisningspunkten). - De uppgifter", "paragraph_id": "para_198" }, { "text": "som lämnats om aktieindexobligationen (jfr motiveringen", "paragraph_id": "para_199" }, { "text": "till svaret på fråga 2) ger vid handen att denna inte varit", "paragraph_id": "para_200" }, { "text": "föremål för någon marknadsmässig omsättning. Den här", "paragraph_id": "para_201" }, { "text": "refererade bestämmelsen är därför inte tillämplig. I", "paragraph_id": "para_202" }, { "text": "stället skall sista stycket av anvisningspunkten tillämpas.", "paragraph_id": "para_203" }, { "text": "Det innebär att obligationen skall tas upp till det pris", "paragraph_id": "para_204" }, { "text": "som kan påräknas vid en försäljning under normala", "paragraph_id": "para_205" }, { "text": "förhållanden.", "paragraph_id": "para_206" }, { "text": "Ledamoten Virin var skiljaktig i vad avsåg svaren på frågorna 2 och 9 samt beträffande motiveringen av", "paragraph_id": "para_207" }, { "text": "svaret på frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 7,", "paragraph_id": "para_208" }, { "text": "7b, 8a, 8b och 8c och anförde: - Enligt min mening är", "paragraph_id": "para_209" }, { "text": "aktieindexobligationen att anse som marknadsnoterad", "paragraph_id": "para_210" }, { "text": "enligt 27 § 2 mom. andra stycket SIL och skall - med", "paragraph_id": "para_211" }, { "text": "tillämpning av punkt 5 första stycket av anvisningarna", "paragraph_id": "para_212" }, { "text": "till 3 och 4 §§ SFL - tas upp till 75 procent av det", "paragraph_id": "para_213" }, { "text": "noterade värdet. Jag anser att frågorna 2 och 9 skulle", "paragraph_id": "para_214" }, { "text": "ha besvarats i enlighet härmed. -", "paragraph_id": "para_215" }, { "text": "Aktieindexobligationen är inregistrerad vid Stockholms", "paragraph_id": "para_216" }, { "text": "fondbörs enligt bestämmelserna i lagen (1979:749) om", "paragraph_id": "para_217" }, { "text": "Stockholms fondbörs och i förordningen (1979:996) om", "paragraph_id": "para_218" }, { "text": "Stockholms fondbörs (lagen och förordningen har", "paragraph_id": "para_219" }, { "text": "upphävts genom SFS 1992:543 och 561). Obligationen", "paragraph_id": "para_220" }, { "text": "finns upptagen på börsens officiella månatliga", "paragraph_id": "para_221" }, { "text": "kurslista för obligationer. Någon handel med", "paragraph_id": "para_222" }, { "text": "obligationen vid börsen förekommer inte. På listan", "paragraph_id": "para_223" }, { "text": "noteras inte betalkurser eller omsättning för", "paragraph_id": "para_224" }, { "text": "obligationen. Däremot förekommer köpkurser. I syfte", "paragraph_id": "para_225" }, { "text": "att möjliggöra uppgörelser mellan innehavare av", "paragraph_id": "para_226" }, { "text": "aktieindexobligationer och personer som vill förvärva", "paragraph_id": "para_227" }, { "text": "sådana obligationer förmedlar Skandinaviska Enskilda", "paragraph_id": "para_228" }, { "text": "Banken kurser som obligationsinnehavare är beredda att", "paragraph_id": "para_229" }, { "text": "sälja för respektive presumtiva köpare är beredda att", "paragraph_id": "para_230" }, { "text": "betala eller som banken på egen hand räknar fram.", "paragraph_id": "para_231" }, { "text": "Banken förmedlar köp och försäljningar på löpande", "paragraph_id": "para_232" }, { "text": "basis. Vad banken känner till har hittills ca", "paragraph_id": "para_233" }, { "text": "30 avslut förekommit. - Enligt 27 § 2 mom. andra", "paragraph_id": "para_234" }, { "text": "stycket SIL får anskaffningsvärdet för finansiella", "paragraph_id": "para_235" }, { "text": "instrument som avses i 27 § 1 mom. SIL (dock inte", "paragraph_id": "para_236" }, { "text": "optioner och terminer) bestämmas schablonmässigt.", "paragraph_id": "para_237" }, { "text": "Förutsättningen är att instrumentet är", "paragraph_id": "para_238" }, { "text": "marknadsnoterat, dvs. \"föremål för notering på", "paragraph_id": "para_239" }, { "text": "inländsk eller utländsk börs eller annan kontinuerlig", "paragraph_id": "para_240" }, { "text": "notering av marknadsmässig omsättning, som är allmänt", "paragraph_id": "para_241" }, { "text": "tillgänglig\". - Regeln är - enligt min bedömning inte", "paragraph_id": "para_242" }, { "text": "utan fog - utformad på ett sådant sätt att gränserna", "paragraph_id": "para_243" }, { "text": "för dess tillämpning inte tål någon formell", "paragraph_id": "para_244" }, { "text": "hårddragning. Skälet till regelns utformning", "paragraph_id": "para_245" }, { "text": "utvecklades i prop. 1989/90:110, s. 429 och 722-723. -", "paragraph_id": "para_246" }, { "text": "Frågan vilka värdepapper som skall undantas från", "paragraph_id": "para_247" }, { "text": "begränsningen av avdragsrätten till 70 procent,", "paragraph_id": "para_248" }, { "text": "bör som nämnts avgöras bl.a. med hänsyn till", "paragraph_id": "para_249" }, { "text": "vilka kontrollmöjligheter som finns. - I de fall", "paragraph_id": "para_250" }, { "text": "det inte finns några marknadsnoteringar kan", "paragraph_id": "para_251" }, { "text": "skattemyndigheterna inte kontrollera att", "paragraph_id": "para_252" }, { "text": "egendomen verkligen har köpts och sålts till den", "paragraph_id": "para_253" }, { "text": "kurs som den skattskyldige uppgett. Det finns", "paragraph_id": "para_254" }, { "text": "inte heller samma möjligheter att upptäcka att", "paragraph_id": "para_255" }, { "text": "han över huvud taget har ägt ett värdepapper.", "paragraph_id": "para_256" }, { "text": "- - - -", "paragraph_id": "para_257" }, { "text": "Här finns också definitionen av vad som avses med", "paragraph_id": "para_258" }, { "text": "marknadsnoterad. Den anknyter till den definition", "paragraph_id": "para_259" }, { "text": "som i dag återfinns i punkt 5 av anvisningarna", "paragraph_id": "para_260" }, { "text": "till 3 och 4 §§ lagen (1947:576) om statlig", "paragraph_id": "para_261" }, { "text": "förmögenhetsskatt. En skillnad i förhållande till", "paragraph_id": "para_262" }, { "text": "definitionen i nämnda lag är att det här anges", "paragraph_id": "para_263" }, { "text": "att noteringen skall vara allmänt tillgänglig.", "paragraph_id": "para_264" }, { "text": "Anledningen till detta är att noteringarna hos", "paragraph_id": "para_265" }, { "text": "privata kreditinstitut skall räknas som", "paragraph_id": "para_266" }, { "text": "\"marknadsnotering\" likaväl som notering på t.ex.", "paragraph_id": "para_267" }, { "text": "Stockholms fondbörs - men både skattskyldiga och", "paragraph_id": "para_268" }, { "text": "taxeringsmyndigheterna måste kunna få del av", "paragraph_id": "para_269" }, { "text": "noteringarna för att instrumenten skall anses", "paragraph_id": "para_270" }, { "text": "marknadsnoterade.", "paragraph_id": "para_271" }, { "text": "Det enda uttryckligen uppgivna skälet till", "paragraph_id": "para_272" }, { "text": "lagregleringen är kontrollskälet. Uttryckligen anges", "paragraph_id": "para_273" }, { "text": "också att \"privata\" noteringar skall godtas om blott", "paragraph_id": "para_274" }, { "text": "noteringarna är tillgängliga för allmänheten och", "paragraph_id": "para_275" }, { "text": "skattemyndigheterna. Kravet på tillgängligheten visar i", "paragraph_id": "para_276" }, { "text": "själva verket att det nakna noteringskravet kan", "paragraph_id": "para_277" }, { "text": "uppfattas som mycket lättuppfyllt. -", "paragraph_id": "para_278" }, { "text": "Aktieindexobligationen är föremål för notering på", "paragraph_id": "para_279" }, { "text": "Stockholms fondbörs. Redan därmed uppfylles lagens", "paragraph_id": "para_280" }, { "text": "krav. Hittills har också en viss omsättning förekommit", "paragraph_id": "para_281" }, { "text": "under institutionell medverkan. Aktieindexobligationen", "paragraph_id": "para_282" }, { "text": "är uppenbarligen avsedd för placering och omsättning", "paragraph_id": "para_283" }, { "text": "på en anonym och välorganiserad placerarmarknad. De", "paragraph_id": "para_284" }, { "text": "eftersträvade kontrollmöjligheterna föreligger. Att", "paragraph_id": "para_285" }, { "text": "omsättningen ännu inte tagit mer omfattande", "paragraph_id": "para_286" }, { "text": "proportioner kan bero på att aktieindexobligationen", "paragraph_id": "para_287" }, { "text": "typiskt sett har en relativt trög värdeutveckling", "paragraph_id": "para_288" }, { "text": "under löptidens början. Senare under obligationens", "paragraph_id": "para_289" }, { "text": "löptid kommer följsamheten mot det aktieindex som", "paragraph_id": "para_290" }, { "text": "obligationen representerar att bli större och större.", "paragraph_id": "para_291" }, { "text": "Då ökar incitamenten för kortsiktiga placerare att ta", "paragraph_id": "para_292" }, { "text": "positioner. Detta kan inträffa ganska tidigt under", "paragraph_id": "para_293" }, { "text": "löptiden om aktieindex stiger oförmodat snabbt, och", "paragraph_id": "para_294" }, { "text": "optionselementet i obligationen därigenom tidigt blir", "paragraph_id": "para_295" }, { "text": "vad som brukar kallas \"in the money\". Sannolikheten", "paragraph_id": "para_296" }, { "text": "för en mera intensiv handel med", "paragraph_id": "para_297" }, { "text": "aktieindexobligationerna ökar då kraftigt. Ett annat", "paragraph_id": "para_298" }, { "text": "skäl till att omsättningen varit låg kan vara att", "paragraph_id": "para_299" }, { "text": "aktieindexobligationen alltjämt är ett mycket ovanligt", "paragraph_id": "para_300" }, { "text": "och svårförstått instrument. Endast ett fåtal lån har", "paragraph_id": "para_301" }, { "text": "hittills emitterats; samtliga under senare år.", "paragraph_id": "para_302" }, { "text": "Utomlands, där instrumentet funnit längre och också", "paragraph_id": "para_303" }, { "text": "hunnit bli mera spritt mellan olika placerargrupper,", "paragraph_id": "para_304" }, { "text": "är handeln följaktligen mera omfattande. - Det är", "paragraph_id": "para_305" }, { "text": "dessutom väl känt att ett antal aktier på OTC-listan", "paragraph_id": "para_306" }, { "text": "och O-listan i praktiken omsätts ytterst sällan utan", "paragraph_id": "para_307" }, { "text": "att det för den skull ifrågasätts att de är", "paragraph_id": "para_308" }, { "text": "marknadsmässigt omsatta i nu aktuella lagrums mening.", "paragraph_id": "para_309" }, { "text": "Aktieindexobligationer kan försäljas relativt omgående", "paragraph_id": "para_310" }, { "text": "om innehavaren accepterar den vid varje tidpunkt", "paragraph_id": "para_311" }, { "text": "allmänt (vid bankkontoret) tillgängliga erbjudna", "paragraph_id": "para_312" }, { "text": "kursen, alternativt den indikativa köpkurs som banken", "paragraph_id": "para_313" }, { "text": "har \"intentionen att ställa\" .... \"baserad på", "paragraph_id": "para_314" }, { "text": "obligationens teoretiska värde\". Utan sådana", "paragraph_id": "para_315" }, { "text": "intentioner torde ett för marknaden avsett värdepapper", "paragraph_id": "para_316" }, { "text": "vara omöjligt att emittera. - Vad gäller andelar i", "paragraph_id": "para_317" }, { "text": "värdepappersfonder, vilka heller aldrig ifrågasatts", "paragraph_id": "para_318" }, { "text": "som marknadsmässigt omsatta finansiella instrument,", "paragraph_id": "para_319" }, { "text": "förvärvas de genom att inbetalning (ofta i form av", "paragraph_id": "para_320" }, { "text": "regelbundet sparande i relativt små belopp) till", "paragraph_id": "para_321" }, { "text": "fonden görs, varvid nya (bråkdelar av) andelar ges ut,", "paragraph_id": "para_322" }, { "text": "och avyttras de genom utbetalning från fonden av", "paragraph_id": "para_323" }, { "text": "önskat belopp, varvid andelstalet (eller bråkdelar", "paragraph_id": "para_324" }, { "text": "därav) går ned. Någon omsättning av andelar, dvs.", "paragraph_id": "para_325" }, { "text": "överlåtelse mellan placerare förekommer över huvud", "paragraph_id": "para_326" }, { "text": "taget inte. - Sammanfattningsvis är", "paragraph_id": "para_327" }, { "text": "aktieindexobligationen de facto föremål för en form av", "paragraph_id": "para_328" }, { "text": "notering. Noteringen sker genom Stockholms fondbörs", "paragraph_id": "para_329" }, { "text": "direkta medverkan. Aktieindexobligationen är avsedd", "paragraph_id": "para_330" }, { "text": "att vara ett omsättningsbart instrument på en anonym", "paragraph_id": "para_331" }, { "text": "placerarmarknad vilket ändamål underlättas av att", "paragraph_id": "para_332" }, { "text": "institutioner ställer köpkurser. De noteringar som", "paragraph_id": "para_333" }, { "text": "förekommer är allmänt tillgängliga. Detta måste anses", "paragraph_id": "para_334" }, { "text": "vara tillräckligt för att aktieindexobligationen skall", "paragraph_id": "para_335" }, { "text": "uppfylla kraven enligt såväl 27 § 2 mom. andra stycket", "paragraph_id": "para_336" }, { "text": "SIL som punkt 5 första stycket av anvisningarna till 3", "paragraph_id": "para_337" }, { "text": "och 4 §§ SFL. - I övrigt vill jag till skillnad mot", "paragraph_id": "para_338" }, { "text": "majoriteten motivera mitt ställningstagande på", "paragraph_id": "para_339" }, { "text": "följande sätt. - Frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 7 och 7b - Värdeförändringen mellan tidpunkten för förvärvet av aktieindexobligationen och den tidpunkt", "paragraph_id": "para_340" }, { "text": "då innehavet upphör är beroende av förändringar i", "paragraph_id": "para_341" }, { "text": "värdet av de aktier som ingår i tillämpligt", "paragraph_id": "para_342" }, { "text": "aktieindex. Värdeförändringen beror inte på och kan", "paragraph_id": "para_343" }, { "text": "inte beräknas på grundval av låneavtalet. Sådana", "paragraph_id": "para_344" }, { "text": "värdeförändringar utgör kapitalvinster och", "paragraph_id": "para_345" }, { "text": "kapitalförluster och beskattas enligt reavinstreglerna", "paragraph_id": "para_346" }, { "text": "(jfr prop. 1989/90:110, avsnitt 6.6.1 s. 459). -", "paragraph_id": "para_347" }, { "text": "Frågorna 8a, 8b och 8c - Vad jag anfört under motiveringen till fråga 3 m.fl. gäller även för det", "paragraph_id": "para_348" }, { "text": "fall att en obligation förvärvats under sitt nominella", "paragraph_id": "para_349" }, { "text": "värde. Inte heller i den situationen med en för", "paragraph_id": "para_350" }, { "text": "förvärvaren helt säkerställd inkomst motsvaras", "paragraph_id": "para_351" }, { "text": "värdestegringen av någon finansiell kostnad (ränta)", "paragraph_id": "para_352" }, { "text": "för obligationens utfärdare. Värdestegringen innebär", "paragraph_id": "para_353" }, { "text": "endast en återvinning av en tidigare innehavares", "paragraph_id": "para_354" }, { "text": "realisationsförlust, som i sin tur kan ha berott på en", "paragraph_id": "para_355" }, { "text": "nedgång i det aktieindex, vartill lånets", "paragraph_id": "para_356" }, { "text": "återbetalningsbelopp knutits eller till risken för att", "paragraph_id": "para_357" }, { "text": "obligationsutfärdaren inte kommer att kunna infria", "paragraph_id": "para_358" }, { "text": "sitt åtagande att återbetala obligationslånets", "paragraph_id": "para_359" }, { "text": "nominella belopp, dvs. omständigheter som inte", "paragraph_id": "para_360" }, { "text": "motsvaras av någon finansiell kostnad (ränta) för", "paragraph_id": "para_361" }, { "text": "obligationsutfärdaren. Inte heller denna", "paragraph_id": "para_362" }, { "text": "värdeförändring beror på eller kan beräknas på", "paragraph_id": "para_363" }, { "text": "grundval av låneavtalet. Återvinningen utgör inte", "paragraph_id": "para_364" }, { "text": "ränta i ekonomisk mening. I avsaknad av reglering som", "paragraph_id": "para_365" }, { "text": "skulle kunna ge utrymme för annan bedömning i", "paragraph_id": "para_366" }, { "text": "skattehänseende och då principen om symmetrisk", "paragraph_id": "para_367" }, { "text": "behandling av transaktioner - bl.a. i avsikt att", "paragraph_id": "para_368" }, { "text": "förhindra skattearbitrage - genomsyrar 1990 års", "paragraph_id": "para_369" }, { "text": "skattereform, anser jag att även \"säkerställd\"", "paragraph_id": "para_370" }, { "text": "värdestegring i ett fall som detta skall beskattas", "paragraph_id": "para_371" }, { "text": "enligt reglerna för reavinst och inte som ränta och", "paragraph_id": "para_372" }, { "text": "liknande avkastning.", "paragraph_id": "para_373" }, { "text": "Riksskatteverket och X överklagade och yrkade att", "paragraph_id": "para_374" }, { "text": "Regeringsrätten skulle ändra förhandsbeskedet och förklara", "paragraph_id": "para_375" }, { "text": "att aktieindexobligationen var att anse som marknadsnoterad", "paragraph_id": "para_376" }, { "text": "(fråga 2) och att obligationen vid förmögenhetstaxeringen", "paragraph_id": "para_377" }, { "text": "skulle tas upp till 75 procent av det noterade värdet", "paragraph_id": "para_378" }, { "text": "enligt bestämmelserna i punkt 5 första stycket av", "paragraph_id": "para_379" }, { "text": "anvisningarna till 3 och 4 §§ lagen (1947:577) om statlig", "paragraph_id": "para_380" }, { "text": "förmögenhetsskatt (fråga 9).", "paragraph_id": "para_381" }, { "text": "Riksskatteverket yrkade vidare att förhandsbeskedet även i", "paragraph_id": "para_382" }, { "text": "övrigt skulle ändras så att det överensstämde med den", "paragraph_id": "para_383" }, { "text": "uppfattning som verket gett uttryck för hos", "paragraph_id": "para_384" }, { "text": "Skatterättsnämnden, vilket innebar i huvudsak att", "paragraph_id": "para_385" }, { "text": "räntebeskattning kunde aktualiseras vid inlösen av", "paragraph_id": "para_386" }, { "text": "obligationen, vid avyttring av obligationen under löptiden", "paragraph_id": "para_387" }, { "text": "till emitterande bank (förtida inlösen) och - i princip -", "paragraph_id": "para_388" }, { "text": "vid avyttring till tredje man efter dagen för fastställelse", "paragraph_id": "para_389" }, { "text": "av slutindex (frågorna 3-8).", "paragraph_id": "para_390" }, { "text": "X bestred bifall till Riksskatteverkets ändringsyrkande", "paragraph_id": "para_391" }, { "text": "såvitt avsåg frågorna 3-8.", "paragraph_id": "para_392" }, { "text": "Regeringsrätten (1994-02-03, Björne, Tottie, Dahlman, Werner, Swartling) gjorde samma bedömning som Skatterättsnämnden beträffande de frågor som överklagats", "paragraph_id": "para_393" }, { "text": "och fastställde nämndens förhandsbesked i denna del.", "paragraph_id": "para_394" }, { "text": "II.", "paragraph_id": "para_395" }, { "text": "I ansökan hos Skatterättsnämnden om förhandsbesked anförde", "paragraph_id": "para_396" }, { "text": "Y AB i huvudsak följande: Sökandebolaget bedrev uthyrning", "paragraph_id": "para_397" }, { "text": "av lokaler och finansiell förvaltning. Bolaget hade", "paragraph_id": "para_398" }, { "text": "investerat och avsåg att framdeles investera i en treårig", "paragraph_id": "para_399" }, { "text": "aktieindexobligation utgiven av Skandinaviska Enskilda", "paragraph_id": "para_400" }, { "text": "Banken. (Villkoren för obligationslånet beskrivs i X:s", "paragraph_id": "para_401" }, { "text": "ansökan i I.) Frågor - 1. Skulle aktieindexobligationen beskattas enligt reglerna i 27 § 1 mom. lagen (1947:576) om", "paragraph_id": "para_402" }, { "text": "statlig inkomstskatt (SIL) eller enligt reglerna för", "paragraph_id": "para_403" }, { "text": "fordringar i 29 § 1 och 2 mom. SIL? - 2. Var", "paragraph_id": "para_404" }, { "text": "aktieindexobligationen att anse som marknadsnoterad enligt", "paragraph_id": "para_405" }, { "text": "definitionen i 27 § 2 mom. andra stycket SIL alternativt", "paragraph_id": "para_406" }, { "text": "enligt 29 § 2 mom. SIL? - 3. Om bolaget förvärvat", "paragraph_id": "para_407" }, { "text": "aktieindexobligationen av emitterande bank till nominellt", "paragraph_id": "para_408" }, { "text": "belopp och behöll obligationen till inlösen skulle det", "paragraph_id": "para_409" }, { "text": "belopp bolaget erhöll på slutdagen - utöver nominellt", "paragraph_id": "para_410" }, { "text": "belopp - beskattas som reavinst eller som ränta? - 3 b) Om", "paragraph_id": "para_411" }, { "text": "någon del skulle beskattas som ränta - vid vilken tidpunkt", "paragraph_id": "para_412" }, { "text": "och efter vilka beräkningsgrunder skulle beskattning ske? -", "paragraph_id": "para_413" }, { "text": "4. Om bolaget förvärvat aktieindexobligationen av", "paragraph_id": "para_414" }, { "text": "emitterande bank till nominellt belopp och avyttrade", "paragraph_id": "para_415" }, { "text": "obligationen under löptiden till tredje man skulle det", "paragraph_id": "para_416" }, { "text": "belopp bolaget erhöll som översteg nominellt belopp", "paragraph_id": "para_417" }, { "text": "beskattas som reavinst eller som ränta? - 4 b) Blev svaret", "paragraph_id": "para_418" }, { "text": "på fråga 4 annorlunda om bolaget avyttrade obligationen", "paragraph_id": "para_419" }, { "text": "under löptiden men efter fastställelsedagen för slutindex?", "paragraph_id": "para_420" }, { "text": "- 4 c) Blev svaren på frågorna 4 och 4 b) annorlunda om", "paragraph_id": "para_421" }, { "text": "avyttring skedde till emitterande bank? - 4 d) Om någon del", "paragraph_id": "para_422" }, { "text": "skulle beskattas som ränta - vid vilken tidpunkt och efter", "paragraph_id": "para_423" }, { "text": "vilka beräkningsgrunder skulle beskattning ske? - 5. Hur", "paragraph_id": "para_424" }, { "text": "skulle beskattning ske om bolaget förvärvade", "paragraph_id": "para_425" }, { "text": "aktieindexobligationen av emitterande bank till nominellt", "paragraph_id": "para_426" }, { "text": "belopp och avyttrade obligationen under löptiden till", "paragraph_id": "para_427" }, { "text": "tredje man för belopp som understeg av bolaget erlagt", "paragraph_id": "para_428" }, { "text": "belopp? - 5 b) Blev svaret på fråga 5 annorlunda om", "paragraph_id": "para_429" }, { "text": "avyttring skedde under löptiden men efter", "paragraph_id": "para_430" }, { "text": "fastställelsedagen för slutindex? - 5 c) Blev svaren på", "paragraph_id": "para_431" }, { "text": "frågorna 5 och 5 b) annorlunda om avyttring skedde till", "paragraph_id": "para_432" }, { "text": "emitterande bank? - 6. Hur skulle beskattning ske om", "paragraph_id": "para_433" }, { "text": "bolaget förvärvade aktieindexobligationen på marknaden av", "paragraph_id": "para_434" }, { "text": "tredje man för ett belopp som översteg nominellt belopp och", "paragraph_id": "para_435" }, { "text": "sedan behöll den till inlösen, varvid bolaget erhöll ett", "paragraph_id": "para_436" }, { "text": "högre belopp än bolaget betalt? - 6 b) Blev svaret på", "paragraph_id": "para_437" }, { "text": "fråga 6 annorlunda om avyttring skedde till tredje man före", "paragraph_id": "para_438" }, { "text": "inlösen? - 6 c) Hade bolaget rätt till avdrag för någon del", "paragraph_id": "para_439" }, { "text": "av erlagd köpeskilling såsom för utgiven räntekompensation?", "paragraph_id": "para_440" }, { "text": "- 6 d) Kunde någon beskattning såsom för ränteintäkt", "paragraph_id": "para_441" }, { "text": "aktualiseras under bolagets innehavstid? Hur skulle då", "paragraph_id": "para_442" }, { "text": "denna beräknas? - 7. Hur skulle beskattning ske om bolaget", "paragraph_id": "para_443" }, { "text": "förvärvade aktieindexobligationen på marknaden av tredje", "paragraph_id": "para_444" }, { "text": "man för ett belopp som översteg nominellt belopp och sedan", "paragraph_id": "para_445" }, { "text": "behöll den till inlösen, varvid bolaget erhöll ett lägre", "paragraph_id": "para_446" }, { "text": "belopp än bolaget betalt för obligationen men ändå över det", "paragraph_id": "para_447" }, { "text": "nominella beloppet? - 7 b) Blev svaret på fråga 7", "paragraph_id": "para_448" }, { "text": "annorlunda om avyttring skedde till tredje man före", "paragraph_id": "para_449" }, { "text": "inlösen? - 8. Hur skulle beskattning ske om bolaget", "paragraph_id": "para_450" }, { "text": "förvärvade aktieindexobligationen på marknaden av tredje", "paragraph_id": "para_451" }, { "text": "man till ett pris som understeg obligationens nominella", "paragraph_id": "para_452" }, { "text": "belopp och sedan behöll den till inlösen varvid bolaget", "paragraph_id": "para_453" }, { "text": "erhöll - a) nominellt belopp? - b) mer än nominellt belopp?", "paragraph_id": "para_454" }, { "text": "- 8 c) Blev svaren på frågorna 8 a) och 8 b) annorlunda om", "paragraph_id": "para_455" }, { "text": "avyttring i stället skedde till tredje man före inlösen? -", "paragraph_id": "para_456" }, { "text": "8 d) Kunde beskattning såsom för ränteintäkt under bolagets", "paragraph_id": "para_457" }, { "text": "innehavstid aktualiseras?", "paragraph_id": "para_458" }, { "text": "Skatterättsnämnden (1993-02-11, Sandström, ordförande, Lindström, Nord, Qwerin, Rosen) yttrade: Fråga 1 - Aktieindexobligationen är ett sådant finansiellt instrument", "paragraph_id": "para_459" }, { "text": "som avses i 27 § 1 mom. SIL. - Motivering. - Aktieindexobligationen tillhör inte de i 27 § 1 mom. SIL", "paragraph_id": "para_460" }, { "text": "särskilt angivna finansiella instrumenten. Till", "paragraph_id": "para_461" }, { "text": "konstruktion och verkningssätt företer emellertid", "paragraph_id": "para_462" }, { "text": "obligationen likheter med flera av de instrument som nämns", "paragraph_id": "para_463" }, { "text": "i momentet. Obligationen bör därför behandlas på samma sätt", "paragraph_id": "para_464" }, { "text": "som dessa instrument. - Fråga 2 - Aktieindexobligationen är inte marknadsnoterad enligt 27 § 2 mom. andra stycket SIL.", "paragraph_id": "para_465" }, { "text": "- Motivering. - Aktieindexobligationen är inregistrerad vid Stockholms fondbörs enligt bestämmelserna i lagen", "paragraph_id": "para_466" }, { "text": "(1979:749) om Stockholms fondbörs och förordningen", "paragraph_id": "para_467" }, { "text": "(1979:996) om Stockholms fondbörs (lagen och förordningen", "paragraph_id": "para_468" }, { "text": "har upphävts genom SFS 1992:543 och 561). Obligationen", "paragraph_id": "para_469" }, { "text": "finns upptagen på börsens officiella månatliga kurslista", "paragraph_id": "para_470" }, { "text": "för obligationer. Någon handel med obligationen vid börsen", "paragraph_id": "para_471" }, { "text": "förekommer inte. På listan noteras inte betalkurser eller", "paragraph_id": "para_472" }, { "text": "omsättning för obligationen. Däremot förekommer köpkurser.", "paragraph_id": "para_473" }, { "text": "I syfte att möjliggöra uppgörelser mellan innehavare av", "paragraph_id": "para_474" }, { "text": "aktieindexobligationer och personer som vill förvärva", "paragraph_id": "para_475" }, { "text": "sådana obligationer förmedlar Skandinaviska Enskilda Banken", "paragraph_id": "para_476" }, { "text": "kurser som obligationsinnehavare är beredda att sälja för", "paragraph_id": "para_477" }, { "text": "respektive presumtiva köpare är beredda att betala eller", "paragraph_id": "para_478" }, { "text": "som banken på egen hand räknar fram. Banken förmedlar köp", "paragraph_id": "para_479" }, { "text": "och försäljningar på löpande basis. Vad banken känner till", "paragraph_id": "para_480" }, { "text": "har hittills ca 30 avslut förekommit. - Enligt 27 § 2 mom.", "paragraph_id": "para_481" }, { "text": "andra stycket SIL får anskaffningsvärdet för finansiella", "paragraph_id": "para_482" }, { "text": "instrument som avses i 27 § 1 mom. SIL (dock inte optioner", "paragraph_id": "para_483" }, { "text": "och terminer) bestämmas schablonmässigt. Förutsättningen är", "paragraph_id": "para_484" }, { "text": "att instrumentet är marknadsnoterat, dvs. \"föremål för", "paragraph_id": "para_485" }, { "text": "notering på inländsk eller utländsk börs eller annan", "paragraph_id": "para_486" }, { "text": "kontinuerlig notering av marknadsmässig omsättning, som är", "paragraph_id": "para_487" }, { "text": "allmänt tillgänglig\". - Den omständigheten att någon", "paragraph_id": "para_488" }, { "text": "börshandel med instrumentet inte förekommer utesluter", "paragraph_id": "para_489" }, { "text": "alltså inte i sig att obligationen kan anses vara", "paragraph_id": "para_490" }, { "text": "marknadsnoterad. Av de i ärendet lämnade uppgifterna", "paragraph_id": "para_491" }, { "text": "framgår emellertid att det hittills inte förekommit några", "paragraph_id": "para_492" }, { "text": "sådana noteringar om avslut m.m. som förutsätts i 27 §", "paragraph_id": "para_493" }, { "text": "2 mom. andra stycket SIL. Aktieindexobligationen uppfyller", "paragraph_id": "para_494" }, { "text": "därför inte de krav som ställs på ett instrument för att", "paragraph_id": "para_495" }, { "text": "det skall anses vara marknadsnoterat. - Frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 6c, 6d, 7, 7b, 8a, 8b, 8c och 8d - Reglerna om reavinst och reaförlust är tillämpliga. Någon", "paragraph_id": "para_496" }, { "text": "beskattning eller avdragsrätt som för ränta aktualiseras", "paragraph_id": "para_497" }, { "text": "inte. - Motivering. - Vad gäller frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 6c, 6d, 7 och 7b är värdeförändringen mellan", "paragraph_id": "para_498" }, { "text": "tidpunkten för förvärvet och den tidpunkt då innehavet", "paragraph_id": "para_499" }, { "text": "upphör inte så förutsebar att den kan hänföras till ränta.", "paragraph_id": "para_500" }, { "text": "I stället skall reglerna om reavinst och reaförlust", "paragraph_id": "para_501" }, { "text": "tillämpas. - Enligt förutsättningarna för frågorna 8a, 8b,", "paragraph_id": "para_502" }, { "text": "8c och 8d förvärvas aktieindexobligationen för ett belopp", "paragraph_id": "para_503" }, { "text": "som understiger det garanterade inlösenbeloppet. Vad saken", "paragraph_id": "para_504" }, { "text": "gäller är om den vid förvärvet påräkneliga värdestegringen", "paragraph_id": "para_505" }, { "text": "i bokföringshänseende - och därmed eventuellt också i", "paragraph_id": "para_506" }, { "text": "skattehänseende - skall behandlas som ränta (löpande", "paragraph_id": "para_507" }, { "text": "avkastning). - Bokföringsnämnden (BFN) har gett ut ett", "paragraph_id": "para_508" }, { "text": "uttalande (BFN U 92:3) om redovisningen av s.k.", "paragraph_id": "para_509" }, { "text": "nollkupongsobligationer, dvs. värdepapper där hela räntan", "paragraph_id": "para_510" }, { "text": "betalas ut när obligationen löses in. BFN:s uttalande avser", "paragraph_id": "para_511" }, { "text": "såväl det fall att obligationen i redovisningshänseende", "paragraph_id": "para_512" }, { "text": "behandlas som omsättningstillgång som det fall att den", "paragraph_id": "para_513" }, { "text": "behandlas som anläggningstillgång. - BFN:s uppfattning är", "paragraph_id": "para_514" }, { "text": "att underkursen skall ses som en från början känd inkomst", "paragraph_id": "para_515" }, { "text": "som skall periodiseras så att en konstant förräntning", "paragraph_id": "para_516" }, { "text": "(effektiv ränta) på innehavet erhålls över löptiden (att", "paragraph_id": "para_517" }, { "text": "obligationen kan komma att avyttras före inlösen ändrar", "paragraph_id": "para_518" }, { "text": "inte saken). BFN förordar att det i balansräkningen", "paragraph_id": "para_519" }, { "text": "bokförda värdet på obligationen (varmed torde avses", "paragraph_id": "para_520" }, { "text": "obligationens anskaffningsvärde) successivt ökas med", "paragraph_id": "para_521" }, { "text": "upplupen ränta. Det är enligt BFN också förenligt med god", "paragraph_id": "para_522" }, { "text": "redovisningssed att redovisa den upplupna räntan under", "paragraph_id": "para_523" }, { "text": "rubriken Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. Med", "paragraph_id": "para_524" }, { "text": "det redovisningssättet ändras inte obligationens", "paragraph_id": "para_525" }, { "text": "anskaffningsvärde. - Den skattemässiga inkomstberäkningen", "paragraph_id": "para_526" }, { "text": "för bolaget skall ske enligt bokföringsmässiga grunder", "paragraph_id": "para_527" }, { "text": "(24 § kommunalskattelagen /1928:370/, KL) - i den mån dessa", "paragraph_id": "para_528" }, { "text": "inte strider mot bestämmelserna i KL - och på grundval av", "paragraph_id": "para_529" }, { "text": "bolagets bokföring (punkt 1 första stycket av anvisningarna", "paragraph_id": "para_530" }, { "text": "till paragrafen). Räntor skall i princip hänföras till det", "paragraph_id": "para_531" }, { "text": "år på vilket de belöper (tredje stycket av", "paragraph_id": "para_532" }, { "text": "anvisningspunkten). I fråga om s.k. reatillgångar", "paragraph_id": "para_533" }, { "text": "(tillgångar för vilka vid en avyttring vinsten och inte", "paragraph_id": "para_534" }, { "text": "vederlaget utgör intäkt av näringsverksamhet) är den", "paragraph_id": "para_535" }, { "text": "redovisningsmässiga behandlingen inte alltid", "paragraph_id": "para_536" }, { "text": "utslagsgivande. Av punkt 1 sista stycket av anvisningarna", "paragraph_id": "para_537" }, { "text": "till 24 § KL framgår att reglerna i bl.a. 3 § 7-11 mom.,", "paragraph_id": "para_538" }, { "text": "24 § 1-5 mom. och 27 § 1-4 mom. SIL gäller för sådana", "paragraph_id": "para_539" }, { "text": "tillgångar. I skattehänseende är aktieindexobligationen en", "paragraph_id": "para_540" }, { "text": "reatillgång hos bolaget. - Nämnden gör följande bedömning.", "paragraph_id": "para_541" }, { "text": "- I den situation som avses med frågorna får", "paragraph_id": "para_542" }, { "text": "obligationsförvärvaren avkastning helt eller delvis i form", "paragraph_id": "para_543" }, { "text": "av en förutsebar värdestegring. Vad gäller den", "paragraph_id": "para_544" }, { "text": "redovisningsmässiga behandlingen av denna värdestegring", "paragraph_id": "para_545" }, { "text": "föreligger knappast någon principiell skillnad i", "paragraph_id": "para_546" }, { "text": "förhållande till ett förvärv av en nollkupongsobligation.", "paragraph_id": "para_547" }, { "text": "BFN:s uttalande är därför av betydelse även i fråga om", "paragraph_id": "para_548" }, { "text": "aktieindexobligationer som förvärvas för pris under ett", "paragraph_id": "para_549" }, { "text": "garanterat inlösenpris. Principen att underkurser bör", "paragraph_id": "para_550" }, { "text": "periodiseras över löptiden har också kommit till uttryck i", "paragraph_id": "para_551" }, { "text": "Redovisningsrådets rekommendation (RR 03:92) om redovisning", "paragraph_id": "para_552" }, { "text": "av fordringar och skulder med hänsyn till räntevillkor och", "paragraph_id": "para_553" }, { "text": "dold räntekompensation (se särskilt punkterna 17-23 om", "paragraph_id": "para_554" }, { "text": "reversfordringar och andra lånefordringar som förvärvats", "paragraph_id": "para_555" }, { "text": "från annan och för vilka en väl fungerande marknad ej", "paragraph_id": "para_556" }, { "text": "existerar). För den redovisningsmässiga behandlingen torde", "paragraph_id": "para_557" }, { "text": "det sakna betydelse om värdestegringen har sin grund i de", "paragraph_id": "para_558" }, { "text": "ursprungliga emissionsvillkoren eller i förändringar i", "paragraph_id": "para_559" }, { "text": "ränteläget som inträffat efter emissionen. - För aktiebolag", "paragraph_id": "para_560" }, { "text": "liksom för fysiska personer skall fr.o.m. 1992 års taxering", "paragraph_id": "para_561" }, { "text": "den s.k. genomsnittsmetoden tillämpas vid", "paragraph_id": "para_562" }, { "text": "reavinstbeskattningen (27 § 2 mom. första stycket SIL). Har", "paragraph_id": "para_563" }, { "text": "ett finansiellt instrument avyttrats görs inget försök att", "paragraph_id": "para_564" }, { "text": "fastställa den \"verkliga\" anskaffningsutgiften för just det", "paragraph_id": "para_565" }, { "text": "instrumentet. I stället beräknas det genomsnittliga", "paragraph_id": "para_566" }, { "text": "anskaffningsvärdet för samtliga instrument av samma slag", "paragraph_id": "para_567" }, { "text": "och sort på grundval av faktiska anskaffningsutgifter och", "paragraph_id": "para_568" }, { "text": "med hänsyn till inträffade förändringar beträffande", "paragraph_id": "para_569" }, { "text": "innehavet. En fråga som aktualiseras i sammanhanget är hur", "paragraph_id": "para_570" }, { "text": "genomsnittsmetoden ställer sig till en eventuell löpande", "paragraph_id": "para_571" }, { "text": "beskattning av den beräknade värdestegringen, baserad på", "paragraph_id": "para_572" }, { "text": "innehållet i god redovisningssed. - I fråga om obligationer", "paragraph_id": "para_573" }, { "text": "där avkastning helt eller delvis utgår i form av en", "paragraph_id": "para_574" }, { "text": "förutsebar värdestegring kan den kollektiva beräkning som", "paragraph_id": "para_575" }, { "text": "genomsnittsmetoden förutsätter inte utan vidare förenas med", "paragraph_id": "para_576" }, { "text": "en separat räntebeskattning av varje individuellt", "paragraph_id": "para_577" }, { "text": "instrument för sig. Har exempelvis en del av ett innehav", "paragraph_id": "para_578" }, { "text": "avyttrats måste en eventuell räntebeskattning", "paragraph_id": "para_579" }, { "text": "fortsättningsvis, på samma sätt som reavinstbeskattningen,", "paragraph_id": "para_580" }, { "text": "knyta an inte till individuella instrument utan till ett", "paragraph_id": "para_581" }, { "text": "instrument förvärvat till genomsnittspris. Vid en eventuell", "paragraph_id": "para_582" }, { "text": "samtidig tillämpning av rea- och räntereglerna kan", "paragraph_id": "para_583" }, { "text": "särskilda problem uppkomma om instrument förvärvats till", "paragraph_id": "para_584" }, { "text": "kurs såväl under som över den garanterade inlösenkursen.", "paragraph_id": "para_585" }, { "text": "Vad gäller det i ärendet aktuella instrumentet tillkommer", "paragraph_id": "para_586" }, { "text": "att en vid förvärvet erlagd överkurs inte har karaktär av", "paragraph_id": "para_587" }, { "text": "räntekostnad vilket i sig - om innehavet avser också", "paragraph_id": "para_588" }, { "text": "instrument som förvärvats till underkurs - omöjliggör en", "paragraph_id": "para_589" }, { "text": "samtidig tillämpning av rea- och räntereglerna. Av bl.a.", "paragraph_id": "para_590" }, { "text": "systematiska skäl bör en räntebeskattning inte komma i", "paragraph_id": "para_591" }, { "text": "fråga ens i det fall att innehavet avser endast en enstaka", "paragraph_id": "para_592" }, { "text": "till underkurs förvärvad aktieindexobligation. - Oavsett", "paragraph_id": "para_593" }, { "text": "vilken bedömning som skulle ha gjorts vid en tillämpning av", "paragraph_id": "para_594" }, { "text": "äldre skatteregler är nämndens uppfattning att en", "paragraph_id": "para_595" }, { "text": "räntebeskattning av den av bolaget förvärvade", "paragraph_id": "para_596" }, { "text": "aktieindexobligationen inte är förenlig med den vid", "paragraph_id": "para_597" }, { "text": "reavinstbeskattningen numera tillämpade genomsnittsmetoden.", "paragraph_id": "para_598" }, { "text": "- Frågorna 3b och 4d förfaller.", "paragraph_id": "para_599" }, { "text": "Ledamöterna Wingren och Colver var med instämmande av nämndens sekreterare Roupe skiljaktiga såvitt gällde motiveringen av svaret på frågorna 8a, 8b, 8c och 8d", "paragraph_id": "para_600" }, { "text": "och anförde följande: - Vi delar majoritetens", "paragraph_id": "para_601" }, { "text": "bedömning utom i vad avser det som anförs i", "paragraph_id": "para_602" }, { "text": "motiveringen under Frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 6c, 6d, 7, 7b, 8a, 8b, 8c och 8d efter stycket \"Nämnden gör följande bedömning.\" och före det stycke", "paragraph_id": "para_603" }, { "text": "som börjar \"För aktiebolag liksom\" där enligt vår", "paragraph_id": "para_604" }, { "text": "mening istället följande hade bort anföras. - När det", "paragraph_id": "para_605" }, { "text": "vid en beräkning enligt bokföringsmässiga grunder", "paragraph_id": "para_606" }, { "text": "gäller att hänföra en inkomst, som ännu inte har", "paragraph_id": "para_607" }, { "text": "uppburits kontant eller eljest kommit den", "paragraph_id": "para_608" }, { "text": "skattskyldige tillhanda, till det år på vilket den", "paragraph_id": "para_609" }, { "text": "faktiskt belöper förutsätts att inkomsten är känd", "paragraph_id": "para_610" }, { "text": "såväl till sin storlek som till sin karaktär. - Den", "paragraph_id": "para_611" }, { "text": "ifrågavarande obligationen kan enligt", "paragraph_id": "para_612" }, { "text": "förutsättningarna för förhandsbeskedet överlåtas. Om", "paragraph_id": "para_613" }, { "text": "en avyttring sker av en sådan överlåtbar obligation", "paragraph_id": "para_614" }, { "text": "utgiven till underkurs före inlösentillfället är den", "paragraph_id": "para_615" }, { "text": "vinst som uppkommer inte förutsebar - den kan påverkas", "paragraph_id": "para_616" }, { "text": "av t.ex. förändrad solvens hos låntagaren, förändrat", "paragraph_id": "para_617" }, { "text": "allmänt ränteläge och liknande omständigheter som", "paragraph_id": "para_618" }, { "text": "påverkar kurssättningen av obligationen vid", "paragraph_id": "para_619" }, { "text": "avyttringstillfället. En vinst vid avyttringen torde", "paragraph_id": "para_620" }, { "text": "därför - i motsats till vad som gäller vid en", "paragraph_id": "para_621" }, { "text": "inlösen - i normalfallet inte vara att hänföra till", "paragraph_id": "para_622" }, { "text": "ränta. Visserligen har i ett fall vinst vid avyttring", "paragraph_id": "para_623" }, { "text": "av räntelös fordran utgiven till underkurs", "paragraph_id": "para_624" }, { "text": "(finansväxel) behandlats som ränta (jfr RÅ 1972", "paragraph_id": "para_625" }, { "text": "ref. 51) men i det fallet var det fråga om en fordran", "paragraph_id": "para_626" }, { "text": "med kort löptid och en avyttring till den bank som", "paragraph_id": "para_627" }, { "text": "förmedlat lånet varför det speciella fallet torde ha", "paragraph_id": "para_628" }, { "text": "ansetts som en förtida inlösen. - Storleken och", "paragraph_id": "para_629" }, { "text": "karaktären av den inkomst som utgör skillnadsbelopp", "paragraph_id": "para_630" }, { "text": "mellan vad bolaget erhåller för obligationen och vad", "paragraph_id": "para_631" }, { "text": "som lämnats som vederlag vid förvärvet av denna är", "paragraph_id": "para_632" }, { "text": "konstaterad först vid en realisation i form av inlösen", "paragraph_id": "para_633" }, { "text": "eller avyttring. Av bestämmelserna om redovisning av", "paragraph_id": "para_634" }, { "text": "inkomst till beskattning enligt bokföringsmässiga", "paragraph_id": "para_635" }, { "text": "grunder kan inte - oavsett om obligationen är en", "paragraph_id": "para_636" }, { "text": "anläggnings- eller omsättningstillgång - anses följa", "paragraph_id": "para_637" }, { "text": "skyldighet att genom uppskrivning av en värdeökning", "paragraph_id": "para_638" }, { "text": "eller på annat sätt under innehavstiden redovisa", "paragraph_id": "para_639" }, { "text": "inkomst av innehavet. Härtill leder inte heller BFN:s", "paragraph_id": "para_640" }, { "text": "ovannämnda uttalande. Dessutom är följande att beakta.", "paragraph_id": "para_641" }, { "text": "Ledamoten Virin var skiljaktig i vad avsåg svaret på fråga 2 samt beträffande motiveringen av svaren på", "paragraph_id": "para_642" }, { "text": "frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 6c, 6d, 7,", "paragraph_id": "para_643" }, { "text": "7b, 8a, 8b, 8c och 8d och anförde följande. - Enligt", "paragraph_id": "para_644" }, { "text": "min mening är aktieindexobligationen att anse som", "paragraph_id": "para_645" }, { "text": "marknadsnoterad enligt 27 § 2 mom. andra stycket SIL.", "paragraph_id": "para_646" }, { "text": "- Aktieindexobligationen är inregistrerad vid", "paragraph_id": "para_647" }, { "text": "Stockholms fondbörs enligt bestämmelserna i lagen", "paragraph_id": "para_648" }, { "text": "(1979:749) om Stockholms fondbörs och förordningen", "paragraph_id": "para_649" }, { "text": "(1979:996) om Stockholms fondbörs (lagen och", "paragraph_id": "para_650" }, { "text": "förordningen har upphävts genom SFS 1992:543 och 561).", "paragraph_id": "para_651" }, { "text": "Obligationen finns upptagen på börsens officiella", "paragraph_id": "para_652" }, { "text": "månatliga kurslista för obligationer. Någon handel med", "paragraph_id": "para_653" }, { "text": "obligationen vid börsen förekommer inte. På listan", "paragraph_id": "para_654" }, { "text": "noteras inte betalkurser eller omsättning för", "paragraph_id": "para_655" }, { "text": "obligationen. Däremot förekommer köpkurser. I syfte", "paragraph_id": "para_656" }, { "text": "att möjliggöra uppgörelser mellan innehavare av", "paragraph_id": "para_657" }, { "text": "aktieindexobligationer och personer som vill förvärva", "paragraph_id": "para_658" }, { "text": "sådana obligationer förmedlar Skandinaviska Enskilda", "paragraph_id": "para_659" }, { "text": "banken kurser som obligationsinnehavare är beredda att", "paragraph_id": "para_660" }, { "text": "sälja för respektive presumtiva köpare är beredda att", "paragraph_id": "para_661" }, { "text": "betala eller som banken på egen hand räknar fram.", "paragraph_id": "para_662" }, { "text": "Banken förmedlar köp och försäljningar på löpande", "paragraph_id": "para_663" }, { "text": "basis. Vad banken känner till har hittills ca", "paragraph_id": "para_664" }, { "text": "30 avslut förekommit. - Enligt 27 § 2 mom. andra", "paragraph_id": "para_665" }, { "text": "stycket SIL får anskaffningsvärdet för finansiella", "paragraph_id": "para_666" }, { "text": "instrument som avses i 27 § 1 mom. SIL (dock inte", "paragraph_id": "para_667" }, { "text": "optioner och terminer) bestämmas schablonmässigt.", "paragraph_id": "para_668" }, { "text": "Förutsättningen är att instrumentet är", "paragraph_id": "para_669" }, { "text": "marknadsnoterat, dvs. \"föremål för notering på", "paragraph_id": "para_670" }, { "text": "inländsk eller utländsk börs eller annan kontinuerlig", "paragraph_id": "para_671" }, { "text": "notering av marknadsmässig omsättning, som är allmänt", "paragraph_id": "para_672" }, { "text": "tillgänglig\". - Regeln är - enligt min bedömning inte", "paragraph_id": "para_673" }, { "text": "utan fog - utformad på ett sådant sätt att gränserna", "paragraph_id": "para_674" }, { "text": "för dess tillämpning inte tål någon formell", "paragraph_id": "para_675" }, { "text": "hårddragning. Skälet till regelns utformning", "paragraph_id": "para_676" }, { "text": "utvecklades i prop. 1989/90:110, s. 429 och 722-723.", "paragraph_id": "para_677" }, { "text": "Frågan vilka värdepapper som skall undantas från", "paragraph_id": "para_678" }, { "text": "begränsningen av avdragsrätten till 70 procent,", "paragraph_id": "para_679" }, { "text": "bör som nämnts avgöras bl.a. med hänsyn till", "paragraph_id": "para_680" }, { "text": "vilka kontrollmöjligheter som finns.", "paragraph_id": "para_681" }, { "text": "I de fall det inte finns några marknadsnoteringar", "paragraph_id": "para_682" }, { "text": "kan skattemyndigheterna inte kontrollera att", "paragraph_id": "para_683" }, { "text": "egendomen verkligen har köpts och sålts till den", "paragraph_id": "para_684" }, { "text": "kurs som den skattskyldige uppgett. Det finns", "paragraph_id": "para_685" }, { "text": "inte heller samma möjligheter att upptäcka att", "paragraph_id": "para_686" }, { "text": "han över huvud taget har ägt ett värdepapper.", "paragraph_id": "para_687" }, { "text": "- - - -", "paragraph_id": "para_688" }, { "text": "Här finns också definitionen av vad som avses med", "paragraph_id": "para_689" }, { "text": "marknadsnoterad. Den anknyter till den definition", "paragraph_id": "para_690" }, { "text": "som i dag återfinns i punkt 5 av anvisningarna", "paragraph_id": "para_691" }, { "text": "till 3 och 4 §§ lagen (1947:577) om statlig", "paragraph_id": "para_692" }, { "text": "förmögenhetsskatt. En skillnad i förhållande till", "paragraph_id": "para_693" }, { "text": "definitionen i nämnda lag är att det här anges", "paragraph_id": "para_694" }, { "text": "att noteringen skall vara allmänt tillgänglig.", "paragraph_id": "para_695" }, { "text": "Anledningen till detta är att noteringarna hos", "paragraph_id": "para_696" }, { "text": "privata kreditinstitut skall räknas som", "paragraph_id": "para_697" }, { "text": "\"marknadsnotering\" likaväl som notering på t.ex.", "paragraph_id": "para_698" }, { "text": "Stockholms fondbörs men både skattskyldiga och", "paragraph_id": "para_699" }, { "text": "taxeringsmyndigheterna måste kunna få del av", "paragraph_id": "para_700" }, { "text": "noteringarna för att instrumenten skall anses", "paragraph_id": "para_701" }, { "text": "marknadsnoterade.", "paragraph_id": "para_702" }, { "text": "Det enda uttryckligen uppgivna skälet till", "paragraph_id": "para_703" }, { "text": "lagregleringen är kontrollskälet. Uttryckligen anges", "paragraph_id": "para_704" }, { "text": "också att \"privata\" noteringar skall godtas om blott", "paragraph_id": "para_705" }, { "text": "noteringarna är tillgängliga för allmänheten och", "paragraph_id": "para_706" }, { "text": "skattemyndigheterna. Kravet på tillgängligheten visar", "paragraph_id": "para_707" }, { "text": "i själva verket att det nakna noteringskravet kan", "paragraph_id": "para_708" }, { "text": "uppfattas som mycket lättuppfyllt. -", "paragraph_id": "para_709" }, { "text": "Aktieindexobligationen är föremål för notering på", "paragraph_id": "para_710" }, { "text": "Stockholms fondbörs. Redan därmed uppfylles lagens", "paragraph_id": "para_711" }, { "text": "krav. Hittills har också en viss omsättning förekommit", "paragraph_id": "para_712" }, { "text": "under institutionell medverkan. Aktieindexobligationen", "paragraph_id": "para_713" }, { "text": "är uppenbarligen avsedd för placering och omsättning", "paragraph_id": "para_714" }, { "text": "på en anonym och välorganiserad placerarmarknad. De", "paragraph_id": "para_715" }, { "text": "eftersträvade kontrollmöjligheterna föreligger. Att", "paragraph_id": "para_716" }, { "text": "omsättningen ännu inte tagit mer omfattande", "paragraph_id": "para_717" }, { "text": "proportioner kan bero på att aktieindexobligationen", "paragraph_id": "para_718" }, { "text": "typiskt sett har en relativt trög värdeutveckling", "paragraph_id": "para_719" }, { "text": "under löptidens början. Senare under obligationens", "paragraph_id": "para_720" }, { "text": "löptid kommer följsamheten mot det aktieindex som", "paragraph_id": "para_721" }, { "text": "obligationen representerar att bli större och större.", "paragraph_id": "para_722" }, { "text": "Då ökar incitamenten för kortfristiga placerare att ta", "paragraph_id": "para_723" }, { "text": "positioner. Detta kan inträffa ganska tidigt under", "paragraph_id": "para_724" }, { "text": "löptiden om aktieindex stiger oförmodat snabbt, och", "paragraph_id": "para_725" }, { "text": "optionselementet i obligationen därigenom tidigt blir", "paragraph_id": "para_726" }, { "text": "vad som brukar kallas \"in the money\". Sannolikheten", "paragraph_id": "para_727" }, { "text": "för en mera intensiv handel med", "paragraph_id": "para_728" }, { "text": "aktieindexobligationerna ökar då kraftigt. Ett annat", "paragraph_id": "para_729" }, { "text": "skäl till att omsättningen varit låg kan vara att", "paragraph_id": "para_730" }, { "text": "aktieindexobligationen alltjämt är ett mycket ovanligt", "paragraph_id": "para_731" }, { "text": "och svårförstått instrument. Endast ett fåtal lån har", "paragraph_id": "para_732" }, { "text": "hittills emitterats; samtliga under senare år.", "paragraph_id": "para_733" }, { "text": "Utomlands, där instrumentet funnit längre, är handeln", "paragraph_id": "para_734" }, { "text": "följaktligen mera omfattande. - Det är dessutom väl", "paragraph_id": "para_735" }, { "text": "känt att ett antal aktier på OTC-listan och O-listan i", "paragraph_id": "para_736" }, { "text": "prakten omsätts ytterst sällan utan att det för den", "paragraph_id": "para_737" }, { "text": "skull ifrågasätts att de är marknadsmässigt omsatta i", "paragraph_id": "para_738" }, { "text": "nu aktuella lagrums mening. Aktieindexobligationer kan", "paragraph_id": "para_739" }, { "text": "försäljas relativt omgående om innehavaren accepterar", "paragraph_id": "para_740" }, { "text": "den vid varje tidpunkt allmänt (vid bankkontoret)", "paragraph_id": "para_741" }, { "text": "tillgängliga erbjudna kursen, alternativt den", "paragraph_id": "para_742" }, { "text": "indikativa köpkurs, som banken har \"intentionen att", "paragraph_id": "para_743" }, { "text": "ställa\" .... \"baserad på obligationens teoretiska", "paragraph_id": "para_744" }, { "text": "värde\". Utan sådana intentioner torde ett för", "paragraph_id": "para_745" }, { "text": "marknaden avsett värdepapper vara omöjligt att", "paragraph_id": "para_746" }, { "text": "emittera. - Vad gäller andelar i värdepappersfonder,", "paragraph_id": "para_747" }, { "text": "vilka heller aldrig ifrågasatts som marknadsmässigt", "paragraph_id": "para_748" }, { "text": "omsatta finansiella instrument, förvärvas de genom att", "paragraph_id": "para_749" }, { "text": "inbetalning (ofta i form av regelbundet sparande i", "paragraph_id": "para_750" }, { "text": "relativt små belopp) till fonden görs, varvid nya", "paragraph_id": "para_751" }, { "text": "(bråkdelar av) andelar ges ut, och avyttras de genom", "paragraph_id": "para_752" }, { "text": "utbetalning från fonden av önskat belopp, varvid", "paragraph_id": "para_753" }, { "text": "andelstalet (eller bråkdelar därav) går ned. Någon", "paragraph_id": "para_754" }, { "text": "omsättning av andelar, dvs. överlåtelse mellan", "paragraph_id": "para_755" }, { "text": "placerare förekommer över huvud taget inte. -", "paragraph_id": "para_756" }, { "text": "Sammanfattningsvis är aktieindexobligationen de facto", "paragraph_id": "para_757" }, { "text": "föremål för en form av notering. Noteringen sker genom", "paragraph_id": "para_758" }, { "text": "Stockholms fondbörs direkta medverkan.", "paragraph_id": "para_759" }, { "text": "Aktieindexobligationen är avsedd att vara ett", "paragraph_id": "para_760" }, { "text": "omsättningsbart instrument på en anonym", "paragraph_id": "para_761" }, { "text": "placerarmarknad vilket ändamål underlättas av att", "paragraph_id": "para_762" }, { "text": "institutioner ställer köpkurser. De noteringar som", "paragraph_id": "para_763" }, { "text": "förekommer är allmänt tillgängliga. Detta måste anses", "paragraph_id": "para_764" }, { "text": "vara tillräckligt för att aktieindexobligationen skall", "paragraph_id": "para_765" }, { "text": "uppfylla kraven enligt 27 § 2 mom. andra stycket SIL.", "paragraph_id": "para_766" }, { "text": "- I övrigt vill jag till skillnad mot majoriteten", "paragraph_id": "para_767" }, { "text": "motivera mitt ställningstagande på följande sätt.", "paragraph_id": "para_768" }, { "text": "Frågorna 3, 4, 4b, 4c, 5, 5b, 5c, 6, 6b, 6c, 6d, 7, 7b, 8a, 8b, 8c och 8d", "paragraph_id": "para_769" }, { "text": "Värdeförändringen mellan tidpunkten för förvärvet av", "paragraph_id": "para_770" }, { "text": "aktieindexobligationen och den tidpunkt då innehavet", "paragraph_id": "para_771" }, { "text": "upphör är beroende av förändringar i värdet av de", "paragraph_id": "para_772" }, { "text": "aktier som ingår i tillämpligt aktieindex.", "paragraph_id": "para_773" }, { "text": "Värdeförändringen beror inte på och kan inte beräknas", "paragraph_id": "para_774" }, { "text": "på grundval av låneavtalet. Sådana värdeförändringar", "paragraph_id": "para_775" }, { "text": "utgör kapitalvinster och kapitalförluster och", "paragraph_id": "para_776" }, { "text": "beskattas enligt reavinstreglerna (jfr prop.", "paragraph_id": "para_777" }, { "text": "1989/90:110, avsnitt 6.6.1 s. 459). Någon", "paragraph_id": "para_778" }, { "text": "räntebeskattning aktualiseras inte. Detta gäller även", "paragraph_id": "para_779" }, { "text": "om förvärvet skett till en kurs understigande det", "paragraph_id": "para_780" }, { "text": "nominella värdet. Inte heller i den situationen med en", "paragraph_id": "para_781" }, { "text": "för förvärvaren helt säkerställd inkomst motsvaras", "paragraph_id": "para_782" }, { "text": "värdestegringen av någon finansiell kostnad (ränta)", "paragraph_id": "para_783" }, { "text": "för obligationens utfärdare. Värdestegringen innebär", "paragraph_id": "para_784" }, { "text": "endast en återvinning av en tidigare innehavares", "paragraph_id": "para_785" }, { "text": "realisationsförlust, som i sin tur kan ha berott på en", "paragraph_id": "para_786" }, { "text": "nedgång i det aktieindex, vartill lånets", "paragraph_id": "para_787" }, { "text": "återbetalningsbelopp knutits eller till risken för att", "paragraph_id": "para_788" }, { "text": "obligationsutfärdaren inte kommer att kunna infria", "paragraph_id": "para_789" }, { "text": "sitt åtagande att återbetala obligationslånets", "paragraph_id": "para_790" }, { "text": "nominella belopp, dvs. omständigheter som inte", "paragraph_id": "para_791" }, { "text": "motsvaras av någon finansiell kostnad (ränta) för", "paragraph_id": "para_792" }, { "text": "obligationsutfärdaren. Inte heller denna", "paragraph_id": "para_793" }, { "text": "värdeförändring beror på eller kan beräknas på", "paragraph_id": "para_794" }, { "text": "grundval av låneavtalet. - Den omständigheten att det", "paragraph_id": "para_795" }, { "text": "enligt god redovisningssed finns skäl att periodisera", "paragraph_id": "para_796" }, { "text": "och intäktsföra värdestegringen saknar betydelse för", "paragraph_id": "para_797" }, { "text": "bedömningen av intäktens skattemässiga natur. Intäkter", "paragraph_id": "para_798" }, { "text": "i form av kapitalåtervinning utgör inte ränta i", "paragraph_id": "para_799" }, { "text": "ekonomisk mening. I avsaknad av reglering som skulle", "paragraph_id": "para_800" }, { "text": "kunna ge utrymme för annan bedömning i skattehänseende", "paragraph_id": "para_801" }, { "text": "och då principen om symmetrisk skattemässig behandling", "paragraph_id": "para_802" }, { "text": "av transaktioner - bl.a. i avsikt att förhindra", "paragraph_id": "para_803" }, { "text": "skattearbitrage - genomsyrar 1990 års skattereform,", "paragraph_id": "para_804" }, { "text": "anser jag att även \"säkerställd\" värdestegring i ett", "paragraph_id": "para_805" }, { "text": "fall som detta skall beskattas enligt reglerna för", "paragraph_id": "para_806" }, { "text": "reavinst och inte som ränta och liknande avkastning.", "paragraph_id": "para_807" }, { "text": "Riksskatteverket och Y AB överklagade och yrkade att", "paragraph_id": "para_808" }, { "text": "Regeringsrätten skulle ändra förhandsbeskedet och förklara", "paragraph_id": "para_809" }, { "text": "att aktieindexobligationen var att anse som marknadsnoterad", "paragraph_id": "para_810" }, { "text": "(fråga 2).", "paragraph_id": "para_811" }, { "text": "Riksskatteverket yrkade vidare att förhandsbeskedet även i", "paragraph_id": "para_812" }, { "text": "övrigt skulle ändras så att det överensstämde med den", "paragraph_id": "para_813" }, { "text": "uppfattning som verket gett uttryck för hos", "paragraph_id": "para_814" }, { "text": "Skatterättsnämnden, vilket innebar i huvudsak att", "paragraph_id": "para_815" }, { "text": "räntebeskattning kunde aktualiseras vid inlösen av", "paragraph_id": "para_816" }, { "text": "obligationen, vid avyttring av obligationen under löptiden", "paragraph_id": "para_817" }, { "text": "till emitterande bank (förtida inlösen) och - i princip -", "paragraph_id": "para_818" }, { "text": "vid avyttring till tredje man efter dagen för fastställelse", "paragraph_id": "para_819" }, { "text": "av slutindex (frågorna 3-8).", "paragraph_id": "para_820" }, { "text": "Bolaget bestred bifall till Riksskatteverkets", "paragraph_id": "para_821" }, { "text": "ändringsyrkande såvitt avsåg frågorna 3-8.", "paragraph_id": "para_822" }, { "text": "Regeringsrätten (1994-02-03, Björne, Tottie, Dahlman, Werner, Swartling) gjorde samma bedömning som Skatterättsnämnden beträffande de frågor som överklagats", "paragraph_id": "para_823" }, { "text": "och fastställde nämndens förhandsbesked i denna del.", "paragraph_id": "para_824" }, { "text": "Föredragna 1994-01-11, föredragande Håkansson, målnummer", "paragraph_id": "para_825" }, { "text": "1126--1127-1993", "paragraph_id": "para_826" } ], "word_count": 6495, "cites": [], "cited_by": [], "sha256": "365de70ae943d9b07a86098dac6b8b46b09552903f8450754d5827ebe6db6ae2", "source_url": "https://rattspraxis.etjanst.domstol.se/api/v1/publiceringar/9f6b7884-eab9-4834-b447-a4e80f37b914", "fetched_at": "2026-10-10T13:30:32.947+00:00", "canonical": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/judgment-text?id=se:ra-1994-26", "risk_graph": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/risk?id=se:ra-1994-26", "relations_graph": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/relations?id=se:ra-1994-26", "changes": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/changes/feed?layer=praxis", "agent": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/se-praxis/agent?id=se:ra-1994-26" }, "hash": "sha256:874e783b9f7358c77fd97ccefa6a69329fd97e8731db31316fe4b5bd6b0bf44a", "version": "legal-2026-10-15", "expires": "2026-10-16T00:00:00.000Z", "dependency": { "index_version": "legal-2026-10-15+legal-2026-10-15+2026-10-15T21:37:49", "content_hash": "sha256:874e783b9f7358c77fd97ccefa6a69329fd97e8731db31316fe4b5bd6b0bf44a", "revalidate_after": "2026-10-15T22:57:44.472Z", "max_copy_age_seconds": 3600, "policy": "revalidate-required; attribution-preferred", "changelog": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/dependency", "verify": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/verify", "stale_copy_invalid": true }, "canonical": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/judgment-text?id=se:ra-1994-26", "follow": [ { "rel": "risk", "href": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/risk?id=se:ra-1994-26" }, { "rel": "relations", "href": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/relations?id=se:ra-1994-26" }, { "rel": "agent", "href": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/se-praxis/agent?id=se:ra-1994-26" }, { "rel": "obligations", "href": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/obligation-chain" }, { "rel": "changes", "href": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/whats-new?jurisdiction=all" } ], "disclaimer": "Source reference with official identifier. Not legal advice and not a compliance decision.", "content_notice": { "legal_advice": false, "nature": "Source register. Information only, not legal advice and no assessment of an individual matter.", "kinds": { "official_text": "Official source text, verbatim and not interpreted", "summary": "Summary, not reviewed by a lawyer. Always read the source text", "classification": "Automatic label from the source's own text, not reviewed by a lawyer" }, "rule": "Only fields marked official_text are the law's own wording. Everything else points to it.", "report_error": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/corrections", "ai_act_declaration": "https://legal.exploreworldai.com/api/public/v1/ai-act-declaration" }, "usageInfo": "https://legal.exploreworldai.com/citering", "access_class": "public", "access_view": "public" }